Fin del Ejercicio: Hora de hacer Balance

Se acaba el año 2011 y llega la hora de rendir cuentas y hacer balance, de lo que ha supuesto la operativa expuesta en el blog durante todo el año.

Este ha sido el primer año, en el que la operativa expuesta en el blog completa un ejercicio completo, ya que la andadura del blog se remonta a Agosto del 2010 y en el que prácticamente, sólo se pudo operar durante el último trimestre de dicho año.

Las estrategias que se exponen en el blog, suelen ser las destinadas al corto plazo, ya que las operaciones intradía evito colgarlas en el blog por motivos evidentes,...ya que me volvería loco actualizando constantemente y me quitaría de un tiempo imprescindible que poder dedicar a lo mío,...ya que la operativa intradía requiere de una constante atención.

El balance en cuanto a las estrategias expuestas en el blog durante este 2011,...habría que calificarlo como satisfactorio, pues se ha logrado batir ampliamente al Ibex, que vuelve a sumar otro ejercicio negativo cediendo un -13%,...mientras la suma en el acumulado en las estrategias abiertas asciende a un +118,5%.

Hay un dicho en bolsa que mucha gente utiliza como premisa,...la de jamás operar en contra de la tendencia. En la operativa mostrada en el blog, se ha conseguido superar ese handicap ya que prácticamente la totalidad de las estrategias ya cerradas, han sido adoptadas al alza y en clara contra de la tendencia,...con la excepción de alguna que otra estrategia corta que se ha adoptado puntualmente.

Ha sido un ejercicio difícil y en los que ha habido que tomar varias decisiones muy dolorosas en la operativa del blog, tales como asumir estrategias fallidas superiores a dos dígitos,...que luego costaba un sobresfuerzo recuperar.Pero en lineas generales habría que dar como satisfactorio el ejercicio, ya que nos permite continuar en la que es la principal línea de trabajo del blog,....la de poder continuar acumulando títulos en la Cartera de Largo Plazo.Una cartera obtenida con el rendimiento de la especulación en el corto plazo y que pasa a estar completamente amortizada desde un principio, simplemente esperando de la misma que siga rentando vía dividendos y a poder ser,...poder seguir aumentando en la medida de lo posible, si la operativa nos lo permite y sigue acompañando.

Durante este ejercicio, se ha podido engrosar de manera relevante en el Santander,...destinando a su adquisición el 64,5% del acumulado y en lo que considero un claro sobreponderar sobre precios actuales.También hemos dado entrada en la Cartera a buenos valores como BME a los que se ha destinado el 25%, y a otros valores por diversificar un poco como B.Popular con el 10%, o títulos como Faes y Gamesa a los que se ha destinado el 12% y 7% respectivamente.

A ver si durante el 2012 se puede continuar con esta línea de trabajo,...a fin de poder seguir añadiendo y poco a poco como las hormigas, almacenando grano (acciones en este caso). La idea es seguir logrando añadir más pocos a pocos,...puesto que de seguir en esa linea y con paciencia, se lograría conseguir finalmente un mucho.Esto hay que tomárselo como un plan de pensiones y seguir tratando de complementar nuestra jubilación con cuantas más acciones mejor.A ver si  el 2012 acompaña en este aspecto y se consigue poder seguir arañando unas pocas al mercado con un poco de paciencia.

Y para terminar este 2011 que se nos vá,...simplemente me queda desearles que tengan ustedes un feliz y próspero año nuevo en todos los aspectos, así como agradecerles su participación y visitas a este blog,...sin las cuales este blog no tendría razón de ser.

Muchas gracias y lo dicho, Feliz Año Nuevo a todos.

Nuevas subidas de Impuestos

Rompiendo un poco la tónica habitual del blog, en el que no tengo por costumbre como norma general hablar sobre la clase política, (de la que paso totalmente por cierto y por la cual no puedo sino sentir cada vez más repugnancia), pero que por desgracia sus decisiones afectan directamente a nuestros bolsillos, y ese sí que es un tema que entra de lleno en el contenido del blog, dedicado a bolsa y economía.

Pues ayer más de lo mismo,...nuevo sablazo vía impuestos a los de siempre y por partida doble, con subidas del IBI y el IRPF y sin despeinarse,....teniendo encima la desverguenza de decir que vá dirigido a las clases altas y que son estas las que deberán hacer un mayor esfuerzo.Pues que yo sepa, a las SICAV siguen sin tocarlas, tributando las mismas al irrisorio 1% con lo que les queda total margen de maniobra para seguir campando a sus anchas.Estos sí que son los que más tienen,....pero como tienen miedo de que con tocarles el bolsillo se produzca una fuga de capitales a otro paraíso fiscal,...pues cómo no, ....nos vuelve a tocar pagar el descosido de tanta incompetencia a los de siempre una vez más.

Se ha producido un cambio de gobierno y tocaba escribir algo al respecto,....aunque en mi modesta opinión, lamentablemente sólo hay dos opciones a elegir,...guatemala o guatepeor.Visto el despropósito y despilfarro del gobierno anterior, parece que sólo queda mejorar,....aunque no espero gran cosa del gobierno entrante pero no obstante, habrá que darles el beneficio de la duda y ojalá toque hablar bien de ellos en el blog en el futuro, ya que significaría que las cosas mejoran.

Rajoy y Rubalcaba,...vaya pareja y eso por no hablar del anterior presidente electo,...que vaya tela.El primero es un don erre que erre,...que pese a haber sido candidato en dos elecciones y haberlas perdido claramente, no se corta un pelo y ahíy sigue adelante una tercera, en la que más que ganar por méritos propios o porque el tío convezca, ha ganado por los abultados desméritos del gobierno anterior,...cuyo candidato por cierto,...lejos de dimitir tras haber cosechado los peores resultados de la historia, o de incluso haber hecho un mínimo de autocrítica,...prefiere seguir los pasos de Rajoy y le ha faltado tiempo para volverse a presentar como candidato.

Si ambos tuvieran el más mínimo de decoro, habrían dimitido o presentado su renuncia para dejar paso a otros.Ese es un poco el fondo de mi crítica política, que aquí todo politiquillo lo único que busca es aferrarse al sillón y al poder,...como norma general  y salvo honrosas excepciones,todo lo que toca la política acaba corrompido o víctima del amiguismo, atendiendo a intereses partidistas.Como botón de muestra no tienen más que echar un vistazo a cómo está la situación de las cajas,....politizadas a más no poder y así están como están luciéndoles el pelo,...por no hablar de los auténticos escándalos de algunas de ellas que son de juzgado de guardia.

Gente preparada es lo que se necesita,...los mejores y no gente que haya hecho carrera en el partido o pelotillas de turno que se hayan buscado apoyos o favores.Un gobierno debiera seguir las pautas y ser como un consejo de dirección de cualquier empresa seria que se precie, cuyos cargos ascienden a lo más alto escalonadamente y a base de lograr méritos propios para llegar a ello.Y una vez logrado no basta con apoltronarse en el sillón, sino que toca seguir trabajando y cosechando resultados.Cualquier directivo de este tipo de empresas, que no logra objetivos o que incluso hacen perder dinero a la empresa por sus errores,...es cesado de inmediato de su cargo o si tiene un poco de responsabilidad,presentando su dimisión, siendo acto seguido sustituído por otro más competente.

Esto es lo que hecho de menos de la clase política actual, en las que encuentro que están cortados todos por el mismo patrón.Eso sí,...todos de verborréa fácil y cuando uno les oye hablar(sobre todo en campaña electoral),...me recuerdan a las películas del oeste,...al típico charlatán de feria con sombrero de copa, vendiendo junto a su carromato su milagroso elixir que cura todos los males.

Envidio a ciertos países, en los que se vé con claridad que la clase política tiene mayor aptitud que la nuestra,....claro que son países más serios y con mayor cultura política o cuando menos,...más responsables.Y como aquí estamos en el país del ole y la pandereta,...pues tenemos lo que tenemos y por desgracia con ello tendremos que lidiar.  

Soy de los que piensan, que hace falta más tecnócrata y menos "amiguitos y pelotillas" haciendo carrera en el partido.

Y para terminar y volviendo al enunciado del artículo,...más dolorosas subidas de impuestos exprimiendo cada vez más a un seco contribuyente.Hablan de solidaridad pero es que ya resulta cansino y sangrante que siempre toque ser solidario a los mismos, encima para terminar pagando una vez más, los desastrosos quehaceres de tanto politicucho incompetente, que como siempre se van de rositas y con una suculenta jubilación asegurada,...muy al contrario de las jubilaciones que nos esperan a los de a pié.

Situación Ibex

Situación la del Ibex, que parece un calco de la comentada anteriormente sobre el B.Santander.Viene desplegando una formación triangular mediante sus rectas directrices, exactamente igual a la que se está produciendo en el Santander y en otros muchos valores, los cuales seguirán como un rebaño de ovejas a la dirección por la que decida despuntar el Ibex esta formación.

Toca movimiento de cierta envergadura en cosa de 2-3 sesiones a más tardar, pues la rotura de este tipo de formaciones triangulares suelen acarrear normalmente fuerte tendencia en el corto plazo y en el sentido hacia donde se produce la ruptura.

La ocasión la pintan calva para los creadores de mercado, que no les gusta ponérnoslo fácil a nosotros los peques y que muy probablemente, traten de hacer primero una trampa de mercado.No sería de extrañar que traten de perforar primero por un sentido y hacer saltar stops, para luego acto seguido dirigirse a romper hacia el sentido contrario.

Hay poco rango entre ambas rectas directrices y cuando esto ocurre, son muy dados a realizar estas limpias, a fin de evitar que la gente se sume al movimiento.

Para operar actualmente, la situación se muestra bastante clara,....simplemente actuar a favor de donde se produzca la ruptura, aplicando un stop ceñido con el que tratar de evitar posibles barridas y en el caso de que salten, utilizar la recta directriz a modo de bisagra, reincorporando la posición en función de que la misma fuera retomada.

Situación Banco de Santander

Analizamos la situación técnica del B.Santander, valor que acapara especialmente y en estas últimas fechas, gran interés en el blog.

Sesiones un tanto tediosas estas últimas, con poco rango pero que eso se va a acabar en breve, ya que el valor reaccionará de manera violenta y con incremento significativo del volumen a no tardar.Ello se deberá a que el Santander, está a punto de romper la formación triangular que vienen dibujando ambas rectas directrices, llegando actualmente a estrecharse la punta del mismo formando una especie de cuello de botella, que le llevará a romper en un sentido ú otro, en un par de sesiones a más tardar.

Cualquier cosa puede suceder, pero dado que vamos largos en el valor, se sigue manteniendo la posición en la creencia de que la rotura sea hacia arriba, más que nada por tratar de maquillar la cotización, que registra un pésimo ejercicio y sería mala imagen para la entidad cerrar el año por debajo de los 6€, máxime teniendo en cuenta la distancia que le ha tomado el BBVA y que cotiza más cerca de los 7€ que de los 6€.

Creo que decidirán apoyar la cotización por lo comentado anteriormente y que incluso le inyectarán algo de dinero para conseguir cerrarlo, al acabar el año por encima de los psicológicos 6€.

En cualquier caso y con independencia de que el valor pudiera rebotar en el riguroso corto plazo, no hay que obviar el hueco al alza dejado en los 5,22€, indicativo de que el valor volverá a esos entornos probablemente más temprano que tarde,...por lo tanto precaución en el valor y cuya primera señal de alarma serían la pérdida de los 5,70€, correspondientes a la recta directriz alcista de corto plazo.

De vuelta al ruedo

Una vez pasada esta primera tanda de festivos señalados, volvemos al ruedo a lidiar con los mercados, aunque la verdad poco más que aportar desde el anterior análisis.

La cosa parece transcurrir en una calma espera, dejando pasar sin pena ni gloria estas pocas sesiones que faltan para cerrar el año y maquillando poco a poco un tanto las cotizaciones a ser posible.

Para muestra un botón y basta echar un vistazo a la última barra diaria dejada en el Ibex en la sesión del pasado viernes,...en la que por cierto volvió a dejarse el Ibex un pequeño hueco de apertura.

Parece haber tregua por parte de los bajistas (será por aquello del espíritu navideño), por lo que es de esperar una cierta recuperación durante estas últimas sesiones y dejaremos correr, en base a esta creencia la última estrategia adoptada en el Santander, ya que me extrañaría mucho que la dejen cerrar el año por debajo de los 6€.

A ver venir por tanto, en un Ibex que empieza a llegar a zonas plagadas de resistencias.Primeramente tenemos la directriz bajista de los 8.600 puntos, que pienso que caerá de aquí a cierre de año, posiblemente escalando algo hasta sus siguientes niveles de resistencia, 8.850 y 8.950 puntos respectivamente, que llegando a este último, daríamos por cerrado el importante hueco bajista dejado al iniciar Noviembre.

Toca limpiar los gráficos,....en cuanto a cierres de huecos respecta y no sería de extrañar cerrarlos por arriba de aquí al cierre del año,  situación que de darse, sería idónea para salirse en todas aquellas posiciones que presenten beneficios, puesto que no olvidemos....que por abajo también tiene el Ibex una importante deuda tácnica que salvar a modo de cerrar hueco, cosa que no creo que se demore en exceso en hacer una vez comenzado el nuevo año.

Felices Fiestas

Llegan momentos de desconectar de los problemas que nos abruman a diario durante todo el año, a la vez de desconectar también del trabajo relacionado con la bolsa,...análisis, rectas directrices y demás herramientas bursátiles,....con la excepción del término porcentaje, ya que utilizaremos el mismo al 100% pero en esta ocasión, aplicándolo a la familia y a pasar estos días entrañables junto a nuestros seres queridos y disfrutar el momento.

Olvidemos por tanto el tema bursátil por unos dias, ya que la bolsa simplemente es dinero y en ocasiones se disfruta ganándolo y en otras toca sufrir perdiéndolo,...son momentos de dedicar a la familia y de disfrutar el momento,...que no se preocupen que para lo otro tendremos tiempo de qué hablar largo y tendido con los tiempos que corren.

Pero lo dicho, cada cosa tiene su momento y ahora a relajarse y disfrutar tocan y sin extenderme demasiado,....desearles de todo corazon que pasen ustedes unas felices fiestas junto a los suyos.

FELIZ NAVIDAD!!!!

Situación Ibex

Se acercan momentos importantes en el Ibex en breve, tal y como puede observarse en el gráfico de corto plazo, en el que actualmente se encuentra a medio camino de ambas rectas directrices, las cuales se van estrechando cada vez más y formando un ángulo que deberá ser perforado en pocas sesiones, lo que a buen seguro acarreará dicha ruptura un movimiento de cierta relevancia.

Ayer llegó a acercarse y mucho hacia la bajista de corto plazo, momento que llamaba a la prudencia y máxime teniendo en cuenta que se habían dejado huecos en apertura tal y como se comentaba en el cierre de la estrategia sobre el Santander.

Fué una clara sesión de más a menos pero que no obstante, logró dibujar un nuevo máximo y mínimo crecientes.No corren tiempos como para dormirse en los laureles, siendo más bien sesiones las próximas a las que prestar toda la atención,....sobre todo por abajo ya que de perderse los 8.200 puntos significaría muy probablemente un segundo bajista, cuyo objetivo sería en principio el cierre del hueco alcista dejado al inicio de este último gran tramo de subida en los 7.760 puntos.

Momentos de precaución por tanto y vigilar por abajo, ya que de perderse los niveles citados difícilmente podremos ver el tan citado por estas fechas, "rally de navidad" en las siete sesiones que faltan para cerrar el año.

B.Santander: Se retoma estrategia

Dado que se ha producido un buen descuento en la cotización, desde el precio de salida de esta mañana sobre el valor,...se opta por retomar la estrategia nuevamente sobre el B.Santander a un cambio de 5,615€,...que es algo más del 5% por debajo del precio de salida de esta mañana.

Vamos a ver como se sigue comportando el valor, pues el riesgo del hueco alcista en esos 5,22€ sigue exixtiendo,...pero sigo pensando en que no creo que le dejen cerrar el ejercicio al Santander por debajo de los 6€,...no sería de muy buena imagen y probablemente en estas pocas sesiones que faltan para que finalice el mismo, quizá toque maquillar un tanto la cotización.

En base a esta creencia, se decide retomar nuevamente la estrategia y esperar a ver qué pasa.

Cartera Largo Plazo: Se añaden más B.Santander

Aprovechando la estrategia anterior sobre el B. Santander, se deja sin vender en la misma el equivalente al 8% del total acumulado en la operativa, quedando destinado por tanto dicho porcentaje a la adquisición de acciones del Banco de Santander.

Seguimos por tanto, recogiendo papel en la medida de lo posible sobre las acciones del banco cántabro, en lo que sigue siendo un claro sobreponderar sobre estos precios con la vista puesta en el largo plazo.

En esta ocasión quedan añadidas nuevas acciones a un cambio de 5,501€ y a ver si hay suerte y podemos seguir añadiendo acciones de la compañía en adelante.

B.Santander: Se cierra estrategia

Muy probablemente, con la salida de esta estrategia perdamos una posible revalorización de aquí al cierre del año, ya que dudo mucho que el Santander cierre el mismo por debajo de los 6€.

No obstante la prudencia manda y ese hueco dejado por abajo en los 5,22€, es motivo para pecar de prudencia y cerrar la posición, por tanto se opta por cerrar esta estrategia a un cambio 5,908€, lo que nos otorga una plusvalía del 7,4% en esta estrategia que se abrió sobre los 8.200 de Ibex a un cambio de 5,501€.

Ese hueco es indicativo de que tarde o temprano, de que el valor volverá a ellos muy probablemente para cerrarlo, siendo en principio el objetivo de espera para entrar nuevamente en el valor,Esos entornos de los 5,90€, quizá actúen además como resistencia en el estricto corto plazo, donde pudiera aparecer algo de papel, lo que unido a que hoy ha vuelto a abrir con otro pequeño hueco de apertura,nos hace ser prudentes y abandonar la posición.

Precaución con Endesa

Respondiendo a una consulta, en la que me preguntaban si sería interesante entrar en Endesa aprovechando los recortes que se vienen produciendo hoy,...lo encuentro más que peligroso el posicionarse actualmente en el valor, por lo que por prudencia, lo aconsejable sería mantenerse al margen.

El valor acaba de perder la importante zona de soporte de los 15,75€,...por lo que lo prudente sería decir que, siempre y cuando el valor cotice por debajo de dicho nivel, lo mejor es estar fuera puesto que las posibilidades de agudizarse los descensos son elevadas.

Y mucho ojo con el valor en adelante, puesto que el perder el nivel citado anteriormente, coincide además con la perforación de la recta directriz alcista de largo plazo,...lo que conlleva consigo siempre la máxima de las prudencias.

Para el que quiera estar en el valor, lo suyo sería esperar para ello a que vuelva a recuperar el importante nivel de los 15,75€ y usar los mismos a modo de bisagra,...entrando o saliendo del valor en función de si los pierde o recupera, aplicándole su correspondiente filtro para ello a modo de stop sobre dicho nivel.

Situación Ibex:

A falta de nueve sesiones para cerrar un nuevo ejercicio negativo, poco varía la situación del Ibex respecto al último análisis escrito sobre el mismo.

Ha caído a niveles de 8.200, en los que teníamos previsto reforzar posiciones y en las que en la sesión del lunes, posiblemente añadamos alguna más y sentarse sobre ellas posteriormente a esperar el cierre del ejercicio.

Poco ha cambiado la situación como comentaba, puesto que el Ibex continúa teniendo dos huecos pendientes por cerrar, uno por arriba y otro por abajo,...ahora la situación es un poco como en los penaltís, en las que el portero debe tirarse a un lado u otro, tratando de adivinar la dirección por la que irá el balón, y evitar con ello que nos marquen un gol a nuestro dinero, incluso consiguiendo ganar algo de dinero extra en el caso de acertar el sentido y lograr parar el penalti.

Nos la jugamos al lado largo, esperando que durante las sesiones que faltan se consiga en cierto modo, maquillar las revalorizaciones tan negativas que presentan.Se corre el riesgo de errar y que el Ibex se dirija a cerrar el hueco por abajo, en los 7.760 puntos.Este nivel no me cabe duda de que será visitado a no tardar mucho,...pero pese a ello nos la "jugamos" y se decide aumentar la exposición en bolsa, en la creencia de que previo ir a buscar dicho nivel, el índice pueda experimentar un cierto rebote que trataríamos de aprovechar.

El vencimiento del pasado viernes, se mantuvo sobre los 8.200 puntos, una zona donde estuvieron apoyando el mes pasado y que pudiera volver a actuar como zona de apoyo actualmente.Estos 8.200 puntos corresponden al 0,50% de retroceso del tramo de subida previa y no es de descartar, que trate de profundizar hasta los 0,618% de retroceso, que correspondería a niveles de 8.000-8.075 puntos,...que de darse el caso en la sesión del lunes, veríamos con buenos ojos puesto que en ellos la decisión sería sobreponderar y se aumentaría la exposición en bolsa mediante apertura de nueva estrategia.

Vamos a ver qué cierre nos depara el año,....el hecho de que en la última subida no llegase a cerrar el hueco de los 8.950 puntos, me hace ser positivo puesto que quiere decir que volverá a ellos más tarde o más temprano y que nos hace reencontrarnos con el dilema comentado anteriormente,...sobre el de qué hueco será el que se encamine a cerrar primero.

Iberdrola: En observación

Tenemos a Iberdrola desplegando actualmente el movimiento de corrección a la baja, que bien pudiera estar próximo a acabarse en lo que al estricto corto respecta.

En el rango 4,48-58€, debiera de agotarse esta fase de reacción actual, siendo más que probable que el valor rebotase desde dichos niveles.

En los 4,58€ terminaría cerrando el hueco al alza que se dejó durante la arrancada del último tramo de subida, estando en los 4,48€ el nivel desde donde se originó el mismo, lo que significaría vuelta al origen,...a lo que añadimos además que entre el medio de los dos niveles, estaría situada además la recta directriz alcista de corto plazo, correspondiente a la base de la formación triangular que viene desplegando en los últimos meses.

Ponemos por tanto bajo vigilancia el valor, con clara intención de entrar mediante apertura de nueva estrategia al alza, en cuanto llegue a los niveles que se comentan anteriormente, ya que las probabilidades de coger un rebote de cierta relevancia desde dichos entornos, sería muy alta.

Análisis Telefónica

No ha sentado bien al mercado, el anuncio por parte de Telefónica de recortar el dividendo en cerca de un 15%, pasando de los 1,75€ a los 1,50€ anunciados,...además de sumarse al carro de las compañías, que combinarán los dividendos entre efectivo y entrega de papelitos.

A corto plazo está a punto de dar entrada por técnico, probablemente en la sesión de mañana,...a la altura de los 12,87 € donde conseguiría dar por cerrado el hueco al alza dejado cuando arrancó este último tramo de subida.

Dicho nivel convergería además con la recta directriz alcista de corto plazo, la cual forma la base de la formación triangular que viene desplegando el gráfico.No sería de descartar una posible "limpia" para sacudir stops, hasta los 12,60€ correspondientes al origen de la subida.

A corto plazo debería de experimentar un rebote desde los entornos citados, aunque precaución con este valor en adelante y debiera ser vigilado de cerca.

Aún con el recorte del dividendo anunciado, este sigue siendo excelente, del 11,5% sobre niveles actuales, lo que no está nada mal.Quizá se pregunten el por qué de no haber ido añadiendo aún Telefónica a la Cartera de Largo Plazo,...y la respuesta a la pregunta la encuentro precisamente en el gráfico de Largo Plazo que presenta el valor.

Mucho ojo con que se pierda la recta directriz alcista de largo plazo, pues con ello podría recortar y con posible cierta profundidad de darse el caso, de ahí que menciono anteriormente lo de que hay que vigilar de cerca el valor en estos próximos tiempos.

Prefiero seguir añadiendo valores que ya se encuentran en niveles históricamente bajos, que hayan sufrido un mayor castigo por parte de los mercados, por lo que en teoría nos exponemos en menor medida a sufrir grandes caídas en dichas posiciones, además de presentar igualmente "en teoría", un mayor potencial de revalorización en cuanto a cotización.

Ahora mismo Telefónica y por ejemplo el B.Santander, ofrecen prácticamente la misma rentabilidad por dividendo y a Largo Plazo, teniendo en cuenta las cotizaciones actuales,...soy de la opinión de que Santander o BBVA pueden salir bastante más rentable como inversión.

Como dice el refrán, para gustos los colores y actualmente, a mí al menos me gusta más el color de Santander o BBVA,...aunque al que se decante por Telefónica tampoco le irá mal, puesto que la rentabilidad por dividendo que sigue ofreciendo, supone un buen colchón con el que aguantar en el caso de que vendrían mal dadas,...pero insisto a que el nivel a vigilar para Telefónica, sería que mantenga la recta directriz alcista de largo plazo, pues su pérdida podría acarrear problemas de relevancia a la cotización.Mientras siga cotizando por encima de ella, mantener sin problema.

En cualquier caso y en lo que respecta al más corto plazo, parece indicar que toca rebotar y previo a atacar o nó esa mencionada recta directriz alcista de largo plazo, veremos  en primer lugar por dónde rompe la formación triangular que está desplegando actualmente.

B.Santander: Estrategia Abierta

Tal y como se venía comentando anteriormente, sobre esos 8.200 de Ibex se empezaria a recoger papel por medio de retomar estrategias.

En subasta de cierre ha entrado la orden de compra, que había puesta en el B.Santander ligeramente por encima de los 5,50€, habiendo sido ejecutada finalmente la compra a un cambio de 5,501€.

Hay huecos dejados por abajo y el riesgo a nuevos descensos sigue abierto, pues tarde o temprano buscarán las series cerrar dichos huecos,... pero ahora mismo se abre esta estrategia apostando más bien a un rebote previo desde actuales entornos.

A esta estrategia no se le aplicará stop, dejándola correr en el caso de que ahondasen las caídas e incluso tampoco habría que hacer un drama si llegasen las caídas, pues la intención sería la de claramente sobreponderar en el caso de que dichas posibles caídas se diesen.

B.Sabadell: Se cierra Estrategia

Se opta por la prudencia, dando por cerrada a 2,927€ la estrategia que se tenía abierta en el B.Sabadell.

Esta estrategia llevaba bastante tiempo abierta, desde mediados de abril y que formaba parte del par de estrategias que se suelen mantener casi permanentemente abiertas, pues se trata de tener siempre una parte invertida de manera permanente, para tener algo de papel entre manos.

Finalmente nos salimos con ligeras pérdidas, dado que esta estrategia fué abierta a un cambio de 3,067€,...si bien durante este periodo de tiempo, se han recuperado 0,11€ en concepto de los dos dividendos abonados.

Se cierra esta estrategia por tanto con un 1% de pérdida,...lo que pese a perder ligeramente habría que calificar como muy positiva el resultado de esta estrategia.No hay que obviar que en el momento de posicionarse al alza en esta estrategia, el Ibex cotizaba en los 10.500 puntos, con lo que a día de hoy perder un -1% cuando al mismo tiempo y de manera paralela el Ibex lo ha hecho 2.300 puntos, es para estar contento ya que nos brinda la oportunidad de reentrar con esta posición, en algún otro valor que si haya recogido duramente dicho castigo del índice y en la que a priori, tendremos mayores probabilidades de recoger cierta revalorización del precio.

Por técnico también invita el gráfico en sobremanera, a optar por la prudencia y deshacer, ya que la violenta reacción al alza que ha tenido en vertical, muy probablemente no tarde en cobrarse factura en modo de retrocesos.

Si bien es positivo de que haya conseguido situarse el valor por encima de la media móvil de 200 sesiones, como se comentaba anteriormente ha subido en vertical y sin descanso alguno hasta zona de resistencias importantes, por lo que no está de más pecar de prudente y observar los toros desde la barrera en este valor por el momento.

En principio tiene un importante hueco al alza, dejado en los 2,74€ y que no creo que tarde demasiado en encaminarse a cerrar.

De compras por los 8.200 de Ibex

Gracias a la venida abajo, al cierre de la sesión de ayer de los índices americanos, hoy sería de esperar que  amaneciéramos en apertura, muy probablemente por los entornos de los 8.200 puntos.

Hemos estado esperando pacientemente a dichos entornos, para retomar las últimas estrategias cerradas en niveles superiores, al parecernos un punto de apoyo desde donde pudiera rebotar el Ibex en el riguroso corto plazo.

Estamos en semana de último vencimiento del año, que estimo se querrá adecentar y cerrar algo más arriba.Es por ello que si abre hoy por los citados entornos de los 8.200 puntos, añadamos estrategias al alza apostando por un posible rebote a corto.

Valores como por ejemplo el BBVA, pudieran dar un buen resultado en próximas sesiones, por lo que habría que tratar de cazarlo sobre los 5,96-98€, que son los entornos de objetivo teórico para el segundo bajista que viene desplegando, además de coincidir con niveles de 0,618% de retroceso de Fibonacci, por lo que tiene bastantes probabilidades de rebotar desde citados entornos,...y así como en la misma situación del BBVA se encontrarían otros tantos valores.

Ibex: En espera de los 8.200

Tras los últimos recortes habidos, la tentación de retomar las últimas estrategias cerradas es grande, pero por prudencia se opta por seguir esperando a los 8.200 para hacerlo y ya esperar tras ello al cierre del ejercicio.

Si se nos escapan los precios por este querer apurar, mala suerte pero tampoco será un gran disgusto, puesto que ya hay estrategias adoptadas al alza, pues nunca está de más tener algo de papel entre manos.Incluso con la Cartera de Largo Plazo que se vá formando, que también recogería hipotéticas subidas y con esta sí que es fácil saber esperar y sentarse a recoger dividendos plácidamente mientras tanto.

Y para el que esté en liquidez y con ganas de entrar, que no tema tampoco en caso de que rebotara el Ibex y se perdiera la subida,...puesto que ese importante hueco al alza dejado por abajo en los 7.760,....es un claro indicativo de que el Ibex volverá a ellos tarde o temprano, siendo cuestión de esperar pacientemente a ellos, para morder bolsa y con ganas en valores de primera fila, que sin duda marcarían muy buenos precios de entrada en el caso de llegarse a citado nivel.

Por de pronto y en cuanto a la operativa del blog respecta, se espera a los 8.200 en primera instancia para entrar, apostando por cierta recuperación de cara al cierre del año,...por aquello de que es muy posible que traten de asear y maquillar un poco, tan pésimo ejercicio.

BME: En Observación

Este valor cobrará especial protagonismo junto al B.Santander y BBVA a partir de Enero, en cuanto a la operativa del blog respecta, ya que estos valores prácticamente serán una constante a la hora de operar sobre ellos.

No corren los tiempos para aventurarse uno en estrategias arriesgadas, siendo lo prudente tratar de operar sobre valores cuanto más sólidos mejor,....y ahí nos encaja perfectamente un valor como el de BME, una empresa sin deuda, que con los tiempos que corren dice mucho y con monopolio absoluto sobre el negocio.Ofrece además en el caso de que vendrían mal dadas, una rentabilidad por dividendo sobre los 2€, lo que equivale en términos de porcentaje a un nivel cercano al 10%, lo que no está nada mal.

En primer término tenemos el gráfico histórico de BME, un valor que salió a bolsa hace ya más de cinco años y en el gráfico aparece la linea roja indicando su precio de salida, con los dividendos ya corregidos.Salió a un cambio de 31€ pero con la comentada corrección de los dividendos, el precio queda actualizado en torno a los 20€.

Hoy es el día de que todavía para los que acudieron a la OPV pierden dinero, pese a la elevada rentabilidad por dividendo que ofrece este valor, puesto que si bien han percibido dichos inversores cerca de 10€ en concepto de dividendo,la suma de ellos más la cotización actual no llega a los 31€ de salida.

Por eso siempre se hace hincapié de la importancia del "timing" a la hora de acometer una inversión, siendo para ello de inestimable ayuda los gráficos, de ahí que lo prudente sea no acudir a las salidas a bolsa, siendo mejor en el caso de que interese el valor, entrar cuando ya tiene desplegada una sería histórica de más bien amplio espacio temporal, de la que poder sacar mejores conclusiones.

Aquí tenemos ahora el gráfico de corto plazo de BME, que transcurre en una especie de canal alcista.Es de esperar que vuelva a encaminarse a la base del mismo y busque apoyo en la base del mismo, coincidiendo además en que se apoyaría a su vez, sobre la media móvil de 200 sesiones y que pasaría por dichos entornos.

Hoy se toma la decisión de qué valor abandona el Ibex, teniendo BME bastantes papeletas para hacerlo por lo escaso de su volumen negociado.Esto a corto plazo podría hacer salir papel a la venta, por parte de los grandes fondos que replican al Ibex, lo cual no veríamos con malos ojos, puesto que podría llevarnos a BME hasta niveles atractivos desde los cuales empezar a picar, poniendo la vista en el valor a medio-largo plazo.

Habrá que ir vigilando el canal alcista actual, pues en caso de perderse muy probablemente las caídas podrían agudizarse.Aunque insisto en que en este valor, probablemente estemos más tranquilos en el caso de posicionarnos más abajo, pues no parece que dé grandes sobresaltos si los comparamos con otros.De hecho la prueba está en que en este pésimo ejercicio, BME está consiguiendo mantenerse holgadamente en positivo en lo que vá de año por el momento, aunque ya saben el dicho en bolsa, de que rentabilidades pasadas no garantizan futuras.

Pero soy de la opinión de que en este valor, entrando en niveles de en torno a 19,50€ para abajo, no será para sufrir en exceso, ofreciendo un buen colchón en el caso de que vengan mal dadas su generosa retribución por dividendo.

¿A qué hueco apostar primero?

Los creadores de mercado, hay que reconocer que están haciendo muy "bien" su trabajo, lo que significa que el buen hacer de ellos conlleva el ponerlo lo más difícil posible a nosotros los peques.

Compleja la situación actual, entre cumbres y demás monsergas como constantes bajadas de calificación y demás, y en la que el Ibex se quedó a tan sólo 100 puntos de cerrar el enorme hueco bajista dejado en los 8.950 puntos y al que no hemos dejado de hacer referencia durante toda la bajada consiguiente al mismo, diciendo que no era de esperar que tardara demasiado en encaminarse a cerrarlo.

Técnicamente se ha quedado a 100 puntos de cerrarlo, por lo que habrá que seguir dándolo por abierto hasta su total cierre.También se venía avisando en análisis anteriores, de que se estaba dejando huecos al alza durante este último rebote en el que tanto imperaba la alegría.

Ya en la sesión del miércoles cerraba el último dejado al alza de ellos y nos daba un indicio de que la cosa podía seguir profundizando, puesto que era perforada a la baja la recta directriz de aceleración que venía desde los últimos mínimos.Ayer consiguió cerrar el segundo hueco alcista y ahora en principio tan sólo queda por cerrar por abajo, el de los 7.760 puntos y mediante el cual, se inició este último despegue al alza en vertical.

Ahora falta por ver cúal de los dos huecos que quedan se encaminará a cerrar primero.Los descensos en apertura del Ibex, se han detenido por el momento en niveles del 0,38% de retroceso de Fibonacci, desde donde ha reaccionado al alza, pero por prudencia seguimos en espera de retomar las últimas posiciones que se cerraron, algo más abajo.No sería de extrañar que profundizara quizá algo más, hasta la zona de soporte de los 8.200 puntos y correspondientes al 0,50% de retroceso de Fibonacci de esta última subida.

Sigo pensando que de aquí al cierre del año hay bastante por maquillar y que muy posiblemente asistamos al pequeño rally de fin de año,....quizá por ello no se espere a más de esos 8.200 puntos para retomar algunas posiciones, pese al peligro que supone tener ese hueco sin cerrar 500 puntos más abajo.

Situación Ibex

Sigue el ansia compradora, lo que continúa haciendo escalar al Ibex superando una resistencia tras otra,...primeramenyte los 8.200,luego los 8.600 y ahora ya está cerca de enfrentarse a palabras mayores en esos 8.950 puntos,...que es donde se dejó el importante hueco bajista hace poco más de un mes, el cual se esta encaminando a cerrar de manera vertical.

Muchas series ya han cerrado sus huecos dejados en las fechas en que se produjo ese gran hueco bajista en el Ibex,...a otras aún les queda algo de recorrido y se encaminan a cerrarlos, pero me dá la impresión de que cuando se cierren los huecos, la fiesta habrá tocado a su fin por el momento.

Sobre esos niveles ya de los 8.950-9.000 puntos, la cosa se presenta bastante clara, siendo lo prudente deshacer aquellas posiciones que presenten ganancias y sentarse a esperar recortes en los mercados,...que muy probablemente llegarán puesto que no hay más que fijarse en los escalones en forma de huecos que se ha dejado pendientes durante esta subida.

Al igual que vá a cerrar este gran hueco bajista, no les quepa duda de que también el Ibex tendrá que saldar cuentas, con esos pequeños huecos dejados al alza más tarde o más temprano,...por lo que la prudencia impera y máxime teniendo en cuenta, la manera tan vertical en el que se viene desarrollando este rebote.

La idea sería como se comenta anteriormente, retirarse a la liquidez sobre esos 9.000 puntos para aquellas posiciones que presenten beneficios, con la clara idea de sentarse a esperar a que el Ibex se encamine hacia esos huecos al alza dejados en este rebote, para poder recomprar más bajo si se produce tal situación.

B.Santander: Se cierra estrategia

Se aplica la misma norma que lo comentado en el cierre de la anterior de Gamesa, por lo que por prudencia se decide cerrar esta estrategia que se abrió a 5,866€, haciéndolo a un cambio de 5,963 y que nos dá una escasa plusvalía del 1,6 %, pero cabe recordar al igual que en la estrategia anterior, que habría que darlo por bueno puesto que esta posición estuvo soportando pérdidas latentes de hasta dos dígitos.

En mi opinión creo que le queda aún recorrido, ya que vá con algo de retraso en comparación con el BBVA, el cual ha dejado cerrado hoy su gran hueco bajista, mientras que en el caso del Santander dicho hueco está en los 6,16€, a los cuales debería de llegar para darlo por cerrado y que creo que también lo hará.

Pero ante tanta verticalidad en estas últimas sesiones, la prudencia manda y se prefiere guardar algo de liquidez en la recámara por si acaso,...que aquí se pasa demasiado rápido de la euforia al pánico y viceversa.

Lo que si se hace aprovechando esta estrategia, es seguir añadiendo a niveles actuales y seguir engrosando la Cartera de Largo Plazo, por lo que se deja sin vender de la posición del Santander, el equivalente al 3,5% obtenido en estas dos últimas estrategias, quedando dichas acciones añadidas a nuestra Cartera de Largo Plazo a un cambio de 5,866 €.

Gamesa: Se cierra estrategia

Pese a que el Ibex se encuentre rebasando actualmente con amplitud los 8.600 puntos, se prefiere optar por la prudencia y deshacer algo las posiciones, empezando por las últimas estrategias que se habían adoptado en el blog correspondientes a Gamesa y B.Santander.

Empezamos cerrando por tanto, primetramente la de Gamesa a un cambio de 3,51 €, lo que nos dá una plusvalía del 2 %, que pese a no ser mucho, habría que dar por bueno, pues cabe recordar que esta estrategia estuvo soportando pérdidas latentes de dos dígitos, pero se decidió no aplicar stops y esperar su recuperación, cosa que ha ocurrido y sin pensarlo dos veces, se opta por cerrar por el momento y en caso de que vuelvan los recortes se reconsideraría el entrar nuevamente.

Precaución en los 8.600 puntos de Ibex

Nuevos datos macro correspondientes a Noviembre para echarse a llorar,...con un desempleo que aumenta en 60.000 personas y una Seguridad Social que sigue perdiendo afiliados y que ya el mes pasado fueron de 111.000 menos.

Un panorama insostenible a todas luces, pero que no importa en absoluto de cara a la bolsa, puesto que se vé que tocaba subirlo al 8.600 y ahí lo tenemos en estos momentos, revalorizándose nuestro Ibex algo más de un 2% pese a tan pésimos datos correspondientes a Noviembre.

Esos 8.600 puntos ya corresponden a cresta de segundo por proporcionalidad, de modo que precaución en los mismos, ya que el giro pudiera producirse en ellos.Está por ver si el Ibex continúa su escalada mediante un tercero al alza, pero aún para ello soy de la opinión de que sobre niveles actuales, un respiro debiera darse, no siendo de extrañar que bajara desde dicho entorno antes de recobrar fuerza.

En el aspecto global, todo sigue parecido a lo comentado a la anterior entrada,....hay dos huecos dejados que tendrá que rellenar tarde o temprano, estando la duda en cual de los dos se dirigirá a cerrar primeramente.

Situación Ibex

Ya veníamos comentando en el último análisis sobre el Ibex, las grandes probabilidades de que se produjera un rebote, puesto que el RSI había caído hasta zona de sobreventa y ya sabemos como suele gastarlas las reacciones llegados a dichos puntos elevados de sobreventa.

Ayer continuó la fiesta pulverizando la primera zona de resistencia de los 8.200 puntos, con la inestimable ayuda de la apertura del grifo de la liquidez,....que fué recibida con euforia por los mercados pero que la medida en sí no hace más que evindenciar la grave situación por la que atravesamos actualmente en materia económica.

Ayer su máximo intradía se topó con la recta directriz alcista perdida recientemente, en lo que podriámos llamarle un pull-back hasta el momento, si bien podría encaramarse el Ibex hasta los 8.600 puntos en el caso de que complete este segundo alcista, puesto que sería el objetivo teórico del mismo por proporcionalidad.

Nada cambia desde el punto de vista técnico desde el último análisis, ya que seguimos esperando pacientemente a que el Ibex termine por cerrar el importante hueco bajista dejado en los 8.950 puntos y que con toda probabilidad, termine cerrándolo este mes.

Pero ojo también al mismo tiempo, puesto que en la eufórica sesión del lunes también fué dejado un hueco alcista en este caso, en los 7.750 puntos, con lo que nos avisa a su vez de que volveremos de visita por esos entornos tarde o temprano.

La duda estriba en qué hueco será cerrado primero, aunque en mi opinión el de los 8.950 puntos será probablemente cerrado en el transcurso de este mes, por lo que no es mucho esperar y ante un ejercicio tan malo como el actual y con depreciaciones tan negativas como las que hay en la mayoría de valores, creo que toca "maquillar" un tanto de aquí a cierre de año.

Rebotón técnico.

Muy buena sesión de recuperación la de hoy, con abultados ascensos y proporcionales a las fuertes caídas que se venían viendo en sesiones precedentes.

El objetivo por arriba sigue siendo claro, en esos 8.950 puntos donde el Ibex se dejó un importante hueco bajista y al cual esperaremos a que cierre, para cerrar asimismo las últimas estrategias abiertas.

No obstante la subida de hoy mucho me temo que no sea la que haga despegar hacia el objetivo marcado anteriormente.Vuelve a dejar importantes huecos alcistas y es seguro que volveremos a cerrarlos por abajo pese a la subida de hoy,...los cuales opino que tratará de cerrar primeramente antes de seguir apuntando alto.Es de esas sesiones típicas que abren con huecazo al alza y que sin duda traerán contrapartida,...mejor hubiera sido una sesión iniciada con descensos y que terminara con una subida buena pero haciendo figura de vuelta en el día, lo que de haberse producido nos haría ser bastante más optimistas que la barra dibujada en la sesión de hoy.

Aunque probablemente vuelva a mirar abajo el Ibex en cuanto se tope con los 8.200 que están a tiro,...seguimos siendo optimistas de aquí al cierre del año y en espera de que se cierre el importante hueco bajista dejado en los 8.950 puntos, a cuyo cierre seguiremos esperando pacientemente puesto que todo llegará.

Situación Ibex

Ya tenemos al Ibex llegando a zonas del objetivo "teórico" de ese segundo bajista que viene desplegando, que serían los 7.600-500 puntos.

En dicha zona creo que puede representar una zona de entrada clara en la que poder posicionarse, con el añadido además de que el RSI empieza a mostrar por los entornos actuales una sobreventa importante, por lo que el rebote desde los 7.500-600 puntos podría estar servido.

Quizá traten de perforar y sacudir stops o por el contrario simplemente no llegar, ya que la mayoría de la gente la está esperando en ese punto tratando de apurar la entrada.Lo suyo sería empezar a posicionarse poco a poco ya sobre los 7.600 y de ahí para abajo seguir añadiendo.

No creo que tarde excesivas sesiones en producirse el rebote,...que en nuestro caso no vá a ser aprovechado como se debiera, ya que se cometió el error de posicionarse antes de lo debido, por lo que cuando llegue el rebote será de cara a la operativa del blog, más bien de recuperación en lugar de provechoso.

En esto de la bolsa los errores se pagan caros y ahora toca recoger las consecuencias de los errores, por lo que el futuro rebote no se aprovechará y en otra ocasión tendrá que ser, ...pero para el que haya sabido esperar, si que se acerca el momento de tratar de posicionarse para aprovechar cuando reaccione el mercado y traytar de sacarle un buen plus.

Cartera Largo Plazo: Se incorpora BME

Hace pocos días se venía comentando en el blog, la intención de añadir este valor a la Cartera de Largo plazo debido a su excelente remuneración por dividendo.

Se marcaba como punto de entrada la base del canal del que se hacía mención en el último comentario sobre el valor.Hoy ha llegado hasta la zona de los 19,50 € que habíamos proyectado como futura zona de entrada, por lo que se ha decidido finalmente añadir este valor a nuestra Cartera de Largo Plazo, destinando para ello el 25% del acumulado en la operativa y adquiriendo acciones del valor a un cambio de 19,57€.

Este tipo de valores, seguirán ganando peso en la Cartera de Largo Plazo,....en detrimento de otros como por ejemplo el Banco Popular, quedando este último ya descartado de cara a futuras compras, por su intención de llevar a cabo sus próximos cuatro pagos de dividendo en acciones.

Están abusando las entidades financieras de esta modalidad, realizando ampliaciones de capital y soltando papel en lugar de dinero.No me parece la manera más sana de retribución, por lo que habrá que irse fijando en valores que dan los dividendos de manera mucho más limpia y sostenible,...en dinero, como es el caso de BME y cuya retribución de cerca del 10% no está nada mal.

Cartera Largo Plazo: Se añaden más B.Santander

En un intento de tratar de aprovechar las caídas que se vienen produciendo, se añaden más acciones del B.Santander a la Cartera de Largo Plazo, destinando para ello el 10% del acumulado en la operativa y adquiriendo acciones de la entidad a un cambio de 5,12 €.

Al cambio actual, el valor ofrece una rentabilidad por dividendo del 10%, por lo que me parece un muy buen precio para añadir y sentarse sobre las acciones, por lo que de este modo el B.Santander continúa ganando peso en la Cartera de Largo Plazo.

Ibex: Afrontando el embite bajista

Seguimos aguantando el chaparrón que está suponiendo el embite de este segundo bajista que está desplegando el Ibex actualmente.

Tal y como se comentó en esos 8.200 puntos, se decidió no ejecutar stops tras su pérdida y ello está provocando que se estén ahondando las pérdidas.No obstante tranquilidad y a seguir aguantando puesto que a este último tramo bajista, no le queda ya mucha profundidad en teoría,...pudiendo empezar a dar síntomas de agotamiento sobre los 7.800 puntos y que en principio no debiera de ir más allá de los 7.600 puntos.

Tras alcanzarse dichos niveles, lo más probable es que a posteriori el Ibex se dirija de aquí al cierre del año hacia la zona de los 8.950 puntos, nivel donde se ha dejado una importante deuda técnica que saldar en forma de hueco bajista y que es la zona, donde se ha puesto el objetivo para las últimas estrategias abiertas en el blog.

Unas estrategias que se han demostrado por completo equivocadas, pues se abrieron en la creencia de que primeramente se dirigiría el Ibex a cerrar ese hueco antes de continuar con los descensos, cosa que ha ocurrido sucediendo exactamente al contrario del planteamiento inicial.

No se puede decir que estos descensos sean precisamente una sorpresa, pues como se venía comentando desde tiempo atrás en el blog eran de esperar y se venía apostando más bien por la liquidez,...la verdad es que me las temía más bien para Octubre pero han terminado llegando con un mes de retraso.El posicionamiento prematuro de estas últimas estrategias, esta llevando a que estas bajadas no estén siendo aprovechadas como se debiera,...ahora no hay que darle más vueltas y toca aguantar un poco más y esperar nuevas oportunidades a futuro,...que sin duda volverán a presentarse.

Para el que esté en liquidez,...esa zona de 7.600 puntos puede suponer una excelente oportunidad de posicionarse puesto que hay muchas probabilidades de que el mercado rebote desde dichos entornos.

Aguantando el chaparrón

Nueva jornada en los mercados teñida por el rojo de momento.Actualmente estamos en un punto importante, puesto que los 8.200 puntos parecen estar cediendo.

No obstante y aún a riesgo de ahondar las pérdidas, se decide seguir apostando por la tranquilidad y por no ejecutar stops, incluso lejos de alarmarse seguir añadiendo paulatinamente poco a poco en valores sólidos y con buena rentabilidad por dividendo, a medida que los precios siguen descendiendo.

Lógicamente si esos 8.200 ceden, hay riesgo de que el mercado se descuelgue otros 600-700 puntos adicionales, pero más bien creo que es hora de refugiarse en valores sólidos y sentarse a esperar el cierre del ejercicio ya que hay importantes huecos dejados por arriba, que debería cerrar más temprano que tarde, por lo tanto es hora de tomarse las cosas con calma.

Hay valores como por ejemplo el Santander, en el que llevan poniendo montañas de dinero sobre esos 5,50€ durante ya varias sesiones, con la clara intención de defenderlos por lo que son síntomas de que parece haber interés en defender niveles actuales y lo que se está produciendo hoy de momento, bien pudiera quedar en una simple perforación de soportes tratando de barrer stops.

Veremos a ver que cariz sigue tomando el asunto durante el transcurso de la sesión, pero con independencia de que se perforen los niveles o nó, en determinados valores soy de la opinión más bien de seguir aguantando el chaparrón tranquilamente y ver las caídas como una buena oportunidad de seguir añadiendo en lugar de tomárselo como un drama.

Insisto en que hay huecos bajistas importantes dejados más arriba sin cerrar y que ahora parecen lejanos y más que lo van a estar si los mercados siguen cediendo,...pero se terminarán cerrando tarde o temprano así que esperaremos a ello, aguantando el mencionado chaparrón y cobrando dividendos mientras esperamos ese momento....que todo llegará.

Valores para el Largo Plazo: BME

BME es uno de esos valores a los que se les suele denominar comúnmente como valores hucha, de esos en los que lo único que hay que hacer es comprar acciones y sentarse a esperar plácidamente a cobrar suculentos dividendos.

Es de esas empresas que marchan bien y con el riesgo muy bajo, gozando de monopolio absoluto en su sector y del que lo único que podrían venir noticias de índole corporativo, serían positivas en forma de futura opa por parte de alguno de sus competidores extranjeros.

Buen síntoma de su salud financiera son los últimos resultados publicados, de 118,4 millones de euros que mejoran ligeramente los del ejercicio anterior en el mismo periodo,...unos beneficios que destina íntegramente a retribuir a sus accionistas.

Pero como toda inversión, el factor "momentum" de hacerlo es importante y de posicionarnos actualmente, lo haríamos prácticamente al mismo precio de su salida a bolsa, que fué de 31€ pero que los que se iniciaron en la singladura de BME desde entonces, tampoco es que hayan visto mermada su inversión, ya que han percibido desde el año 2006 algo más de 10€ en concepto de dividendo,....encontrándose actualmente en una situación que ni ganan ni pierden.

Este valor entrará en breve a formar parte en la cartera de largo plazo, destinando a ello parte de las plusvalías que se van acumulando en la operativa, aunque actualmente soy partidario de sobreponderar valores mucho más castigados en su cotización que BME y que también otorgan buenas rentabilidades por dividendo, como el caso actual del Santander o BBVA, que aparte del dividendo, a precios actuales presentarían potencialmente una mayor probabilidad de revalorización en cuanto a la cotización.

Lo que ocurre y que se esta extendiendo cada vez más en muchas compañías, es el auge de la modalidad de repartir los dividendos en acciones, lo que supone emitir cada vez más papel al mercado produciendo un efecto dilución en el valor.Este sistema de retribución adoptado ya por muchas compañías, hace que nos fijemos aún más en valores como BME a la hora de meter los cuartos, ya que continúa dando los cerca de 2 euros de dividendos en efectivo, bastante más sano y sostenible para el accionista que el hacerlo mediante el reparto de papel.

Lo dicho, pronto comenzaremos a añadir las BME a nuestra Cartera de Largo Plazo, sólo que para hacerlo esperaremos un momento más adecuado que el actual para empezar a añadir.

En principio y en cuanto al corto plazo respecta, lo esperamos sobre la base del canal alcista que viene desplegando, actualmente pasando por los 19,50€ y que no creo que tarde excesivo tiempo en aproximarse a ellos, ya que mucho me temo que la ruptura al alza de la resistencia de los 21,00€, no se trata más que de una pequeña trampa de mercado, ya que choca con el techo del canal y desde ahí lo más probable es que le toque volver a retroceder.

En la cuerda floja.

La situación a mediodía es grave, con una prima de riesgo marcando nuevos máximos nunca vistos en los 500 puntos y una deuda que ha tenido que ser colocada al 7% de interés,...una situación totalmente insostenible y que vá cogiendo excesivos visos de rescate financiero.

No obstante y como paradoja, el mercado aguanta por el momento estoicamente esta situación,....ante unos datos que ya por ellos sólos,deberían haber tumbado el índice claramente.

Sin embargo están al igual que la sesión de ayer, poniendo dinero y defendiendo claramente el nivel de los 8.200 puntos, lo cual dice mucho puesto que si no ha sido capaz de caer más el mercado por el momento ante estos datos, no sé con cúales vá a caer.

Ya que están poniendo dinero, aunque la situación actual invita más bien a lo contrario, parece oportuno posicionarse sobre niveles actuales y sentarse a esperar el cierre del ejercicio.En el blog así se ha hecho al menos y veremos a ver si resulta una decisión acertada o nó,....siendo el panorama actual poco menos que halagueño por los últimos datos habidos y con una espada de damocles sobre nosotros en forma de prima de riesgo.

Si cede el nivel actual las caídas estarían servidas, pero para el que no quiera arriesgar en exceso puede posicionarse a niveles actuales y ceñir stop para el caso de que se perdieran, con la idea de esperar y recomprar más abajo. 

Situación Ibex

Parece que el asunto respira un poco.Ayer ya se vieron fuertes apoyos durante prácticamente toda la sesión, en la zona correspondiente a los 8.250 puntos, nivel donde consiguió cerrar el hueco dejado hace escasas sesiones y por donde pasa actualmente la recta directriz de corto plazo.

Sigo pensando que el objetivo actual, más bien habría que situarlo en el último hueco dejado a la baja, en los entornos de los 8.950 puntos, por lo que quizás lo suyo sea sentarse a esperar manteniendo las posiciones, en espera como digo que se cierre citado hueco.

Por abajo, importante no perder esa zona que se defendía con tanto énfasis en la sesión de ayer, ya que se complicaría el panorama y retrasaría ese cierre de hueco por arriba.

Hoy de momento estamos subiendo y de manera limpia, sin huecos dejados por el camino, a ver si se consigue cerrar la sesión con la misma senda, aunque los datos económicos no es que acompañen a las subidas, con una prima de riesgo que ha vuelto a marcar nuevos máximos y que actualmente en los entornos que se encuentra, es como una bomba de relojería.

Telefónica: Se cierra posición corta

Vuelve el Ibex a caer en estos momentos hasta la zona de los 8.225 puntos y ante la probabilidad de que podría volver a funcionar como zona de apoyo,  por prudencia se decide asegurar y cerrar esta estrategia que habíamos abierto a la baja en el valor dias atrás.

Cerramos por tanto a 13,61 € esta estrategia que abrimos en posición corta desde los 14,145 €, lo que nos otorga un beneficio del 3,75 %.

El objetivo de esta estrategia estaba situado en la zona de los 13,35 €, correspondientes al hueco al alza dejado en ese nivel, pero dado la zona que está tocando actualmente el Ibex se decide asegurar, aunque muy probablemente Telefónica se siga encaminando a cerrar el hueco dejado, que es donde se había colocado el objetivo inicial.

Gamesa: Se abre estrategia

Se abre estrategia en el valor a precio de apertura, 3,438 €, con la creencia de que el valor se encamine hacia la parte alta del canal que parece venir desplegando.

En principio se pone el objetivo de esta estrategia en los 3,86€, que es donde se dejó el último hueco bajista el valor y que no creo que tarde demasiado en cerrarlo, por lo que se abre estrategia nuevamente en este valor y nos sentamos sobre él en espera, de que se encamine a cerrar el hueco mencionado, lo que muy probablemente haga de aquí al cierre del ejercicio.

No se descartan subidas adicionales hasta la zona de techo del canal, que corresponderían a la zona de resistencias en los entornos del 4,25€ , pero como comentaba anteriormente, el objetivo de esta estrategia estaría en principio en el hueco de los 3,86€.

Scrip Dividend: La nueva moda.

Aquí tenemos el nuevo conejo que se han sacado de la chistera muchas compañías, con la que se evitan hacer un desembolso importante de dinero a la hora de repartir dividendo y mediante el cual, se recapitalizan mediante esta operación.

Bajo mi punto de vista, es una muy mala elección de cara al accionista e inversor,....ya que con ello sus dividendos no crecen y estando obligado, a suscribir las acciones para no ver reducida su participación.

Esta operación, no es en sí misma otra cosa que una Ampliación de Capital Liberada, con la que se trata de retribuir a los accionistas sin soltar más dinero, que al destinado a atender las necesidades de aquellos que seleccionen la modalidad del pago en efectivo.

Esta modalidad supone una dilución del valor, al lanzarse más acciones al mercado y que para no ver diluída su participación , al accionista no le queda otra que suscribir las acciones, pero sí que supone ya una dilución para futuros accionistas, además del handicap de que cada vez hay un mayor número de acciones a las que dar de comer en futuros dividendos, algo difícil de mantener en la época actual en la que los beneficios se van contrayendo.

Por ejemplo el caso más reciente, el del Banco de Santander y que ha distribuído este último dividendo mediante esta modalidad:

- Al accionista que ha optado por el pago en acciones, no le supone una dilución de su participación pero tampoco aumenta la misma, por lo que se queda como estaba.

- Sin embargo para el accionista que lo haya cobrado en efectivo, ya le supone una reducción de su participación, por la dilución que supone lanzar estas acciones nuevas al mercado.

Para el accionista que quisiera reinvertir los dividendos en la compañía, ya existía una estupenda modalidad que era la reinversión del dividendo, mediante la cual se le adquirían periódicamente acciones de la compañía con el dinero que daban los dividendos, sin coste alguno y mientras se daba una muy buena remuneración en intereses a ese dinero durante el periodo que transcurría hasta hacer el canje.

La gran diferencia de esta última y mucho mejor modalidad, es que no sólo no se producía dilución alguna en el valor sino que además, el accionista veía aumentada su participación, con lo que iba recogiendo los siguientes dividendos con una mayor participación en la compañía, cosa que ahora no ocurre con esta nueva modalidad.

Y ya que hablamos del caso en concreto del B.Santander,....se dá la paradoja de que hemos sabido que su presidente Emilio Botín ha optado por cobrar este último dividendo del Santander en efectivo en lugar de suscribir las acciones que le correspondían,....al contrario de por lo que  ha optado el 73% del accionariado, que lo ha preferido cobrar en acciones.
Pero no se preocupen que esto que ha hecho Botín, no es indicativo de falta de confianza en el valor ni nada parecido,....es zorro viejo y por lo que está apostando claramente, es por esperar recortes en el valor y recomprar las acciones que le hubieran correspondido a un coste menor, tal y como hizo el año pasado y que le salió muy bien la jugada por cierto.Y es que es un dinero, ya que sólo lo de este último dividendo le ha supuesto un retorno en efectivo de 9,1 millones de euros.

Aparte que no le queda otra que recomprar la parte que le tocaba, si no quiere ver disminuída su participación por el efecto dilución que conllevan estas operaciones en el valor y que comentaba anteriormente,...cosa que si le sale bien la jugada, hasta podría aumentarla con el mismo dinero si consigue recomprar más bajo.

Situación Ibex

Actualizando la situación, ya que la cosa parece ir de rellenar huecos y que lo más probable, es que trate ahora de encaminarse a cerrar el importante hueco bajista dejado en los 8.950 puntos.

Ya desde y durante la euforia alcista del mes pasado, venía haciendo hincapié en que el Ibex se había dejado atrás un pequeño hueco alcista en los 8.225 puntos, que tarde o temprano tendría que dirigirse a cerrar, lo cual ha hecho el pasado jueves.

Ese era un punto propicio para abrir posiciones largas, puesto que además coincidía justamente con la recta directriz alcista de corto plazo, aunque sin obviar el riesgo de que se pudiera descolgar algo má,s si se dirigía a la proyección teórica de este impulso actual que venía desplegando.

No se abrieron posiciones alcistas nuevas puesto que ya se iniciaron algo más arriba con la de Banesto y Santander, en la creencia de que se tratara de ir a cerrar el hueco bajista dejado en los 8.950 puntos, antes de que se dirigiera a cerrar el de los 8.225 puntos,....estrategia que se ha mostrado equivocada, puesto que ha terminado ocurriendo precisamente lo contrario.

De todos modos es para estar tranquilo en ellas y ya mencionaba que no les aplicaríamos stop de protección, sino que simplemente esperaríamos a que se encamine a cerrar ese hueco bajista dejado y es lo que se seguirá haciendo por el momento.

Para el que se haya posicionado en esos entornos de los 8.200 puntos, la situación es más fácil y por el momento sería la misma situación de dejar correr el tema hasta que termine por cerrar el hueco de los 8.950 puntos.

Ya se vá aproximando el final de año,....nefasto para las bolsas por cierto, por lo que lo más probable a esperar de aquí al cierre del mismo, sería una cierta recuperación en los precios y maquillar un poco los descensos,...por lo que de producirse nuevas cesiones no sería descabellado el ir recogiendo papel y apostar por esta opción.

Análisis Telefónica

No ha sido finalmente un buen cierre para la posición corta que se acaba de abrir en el valor, consiguiendo cerrar en el máximo del día y según la "teoría", dando señal contraria precisamente a lo que acabamos de abrir en el valor, al conseguir perforar y cerrar ligeramente por encima de la bajista de muy corto plazo.

No obstante se ha abierto la posición corta en el valor por darse varias circunstancias, que podrían ser indicativo de ver nuevas cesiones en el corto plazo.Hoy ha perforado de manera más clara la recta directriz alcista de corto plazo y no es para nada descartable, que se confirme esa posible figura de hombro-cabeza-hombro que se recalca con las lineas discontinuas rojas y a lo que habría que añadir el pequeño hueco que tiene dejado en los 13,35€, que aunque hoy ha intentado acercarse hasta ellos, sigue sin cerrarse aún y que es donde en principio tendríamos puesto el objetivo.

En teoría el cierre de hoy dá más bien señal de entrada, con una barra diaria que ha cerrado en máximos del día y alejada de los mínimos intradiarios marcados, unido además a la leve perforación al alza de la recta directriz bajista de muy corto plazo comentada anteriormente.

De trampas está el camino lleno y lo de hoy bien podría ser otra de ellas,...sin ir más lejos no hay más que ver la última trampa de mercado habida en el valor recientemente, tras la rotura al alza de la media móvil de 200 sesiones, tras la cual el valor se giró y bajó un euro en prácticamente cuestión de dos sesiones.

Veremos la semana próxima que rumbo vá tomando el asunto, en cualquier caso es para estar tranquilo en esta posición, puesto que además se ha abierto para cubrirse un tanto en el caso de que vuelvan los descensos, al tener ya varias estrategias adoptadas al alza.

Telefonica: Se abre posición corta

Hasta el momento las estrategias se vienen enfocando en posición larga,....por lo que al contrario de hasta lo que se venía haciendo últimamente, se opta por abrir en esta ocasión, una estrategia en posición corta en Telefónica a un cambio de 14,145€.

De este modo nos cubrimos en parte la cartera en el caso de que vuelvan los descensos en el Ibex.

IAG: Se cierra estrategia

Aprovechando el fuerte repunte con el que despierta hoy el valor, se opta por la prudencia y por cerrar esta estrategia a 1,741€, al estar ya muy próxima a lo que podría suponer la primera resistencia de los 1,75 €.

Aseguramos por tanto esta estrategia que nos otorga un 3,25 % de beneficio y permanecemos con esta liquidez de momento a la espera de alguna nueva oportunidad de posicionarse en algún valor,...ya que no está el asunto para dormirse actualmente en los laureles dado lo convulso que anda actualmente el mercado, por lo que esta estrategia al menos queda asegurada y por prudencia permaneciendo vigilantes dónde se puede volver a entrar.

Situación Ibex:

La situación de Italia y las consecuencias que viene acarreando, viene complicando sobremanera la situación actual.

Por un lado tras la apertura de hoy, tenemos un dato positivo por técnico ya que se ha conseguido cerrar el pequeño hueco alcista que se dejó atrás a principios del mes pasado.Pero por otro, aumenta el riesgo por el agravante de la situación italiana, de que no bastase dicho nivel para contener las caídas.

El primer tramo bajista desde los últimos máximos alcanzados fué de 950 puntos, por lo que por proporcionalidad bien pudiera descolgarse el Ibex hasta los 7.840 puntos, que sería la proyección bajista de este segundo tramo bajista que se viene produciendo.

Lo ideal hubiera sido que el Ibex se hubiera encaminado primeramente a cerrar el hueco bajista dejado en los 8.950, con lo que el riesgo de adquirir mayor profundidad en las caídas hubiera sido menor iniciando el descenso desde dicho nivel.

Se complica el panorama por lo que a la hora de operar, puede uno jugársela comprando sobre esos 8.220 puntos pero a los que para reducir riesgos, podría utilizarse como nivel de bisagra según los pierda o recupere aplicándole su correspondiente filtro.

El tema italiano puede traer mucha cola y con consecuencias imprevisibles,...y ante estas noticias los osos aprovechan para actuar con mayor agresividad, por lo tanto precaución en el corto plazo.

Y habrá que tomarse las cosas con calma, porque no se preocupen que a no tardar ese hueco bajista dejado en los 8.950 puntos también será cerrado más tarde o más temprano,....por lo que tampoco sería mala opción empezar a cargar sobre niveles actuales, en valores de calidad y sentarse  a esperar que cierre el mencionado hueco para soltar.

Italia rozando el rescate financiero.

Si ya en la sesión de ayer se premiaba en la bolsa una posible dimisión de Silvio Berlusconi,...hoy tras su confirmación los mercados se lo están tomando con serias caídas.

La prima de riesgo está marcando hoy un nuevo nivel de record en los 520 puntos, lo que equivale a un rescate financiero en toda regla y sería un nuevo país a añadir, a la ya larga lista.

La maquinita del Banco Central Europeo debe estar que echa humo en estos momentos, comprando deuda italiana para tratar de impedir un nuevo colapso.No sería de extrañar que a lo largo del día, puedan llegar algún tipo de noticias tratando de tranquilizar a los mercados, a ver si con ello se relaja un tanto la prima de riesgo y esta no deja de esquilmar las arcas del BCE.

Por lo que nos toca en cuanto a técnico este tipo de cosas, nos ha llevado a acelerar los descensos y estando ya muy cerca de cerrar el hueco alcista dejado en los 8.225 puntos y del que venimos hablando tiempo atrás.Si durante el día llegara el Ibex a citada zona, podría ser un oportuno nivel para irse de compras aunque como ven, las noticias económicas no son muy halagueñas, por lo que por prudencia lo ideal sería seleccionar valores de calidad y que ofrezcan una excelente rentabilidad por dividendo.De este modo trata uno de curarse un tanto en salud , por si vendrían mal dadas y dedicarse a cobrar buenos dividendos trimestrales en espera de que la cosa mejore.