Ibex: La amenaza persiste

Tras la pérdida habida de la recta directriz alcista, la situación cuando menos se torna como preocupante.La fulgurante subida que se produjo la semana pasada en el Ibex, no fué por el momento más que un impecable pull-back hasta la recta directriz alcista perdida.

Una verdadera lástima el haber roto la tendencia, siendo ahora momento de mirar más bien hacia abajo hasta que el gráfico, no nos indique mirar al contrario y empiece a mostrar síntomas de mejora.

En la sesión del lunes o del martes a más tardar, los mercados se moverán de manera importante, puesto que ese día 2 de Agosto, Estados Unidos entrará oficialmente en suspensión de pagos salvo que logren un acuerdo y decidan aumentar el techo de endeudamiento, algo a lo que parecen abocados irremediablemente si quieren evitar la hecatombe que supondría para las bolsas el no llegar a un acuerdo.

El panorama para la semana próxima se muestra bastante claro en función de la decisión que se tome, si hay acuerdo rebotarán los mercados y si no lo hay, habrá suspensión de pagos por parte de Estados Unidos y abrochense los cinturones.

Situándonos en el mejor de los casos y habiendo rebote, dada la situación técnica actual  pienso que sería para seguir cayendo a no tardar mucho y que es mejor no jugársela y seguir viendo los toros desde la barrera, con la mayor parte en liquidez hasta que los gráficos den claras muestras de mejora.

En la situación actual y tras la pérdida de la recta directriz alcista, la amenaza de construir un segundo bajista de proporciones similares al impulso anterior bajista iniciado desde los 12.200 sigue cobrando fuerza, lo que nos haría buscar niveles de 7.500 puntos aproximadamente.

Lógicamente esto no se construye de un día para otro y será cuestión de seguir vigilando los niveles, pero si por un casual para el martes no se ha logrado un acuerdo en USA y esta estraría en suspensión de pagos, se aceleraría muy mucho el ir a buscar esos niveles que ahora parecen tan lejanos.Ahora mismo las posturas entre demócratas y republicanos están muy distantes, pero no creo que se atrevan a dejar que Estados Unidos suspenda pagos, por lo que están poco menos que abocados a entenderse y el acuerdo llegará.

Habrá que tratar de tener un Agosto tranquilo así que lo afrontaremos con el grueso en liquidez y en Septiembre se irá viendo que rumbo va tomando el asunto y si se observan síntomas de mejora o si sigue con la senda bajista iniciada tras la pérdida de la recta directriz.

Faes Farma: Situación delicada

Otra serie que al igual que la anteriormente analizada del B.de Valencia, parece querer ir a buscar su mínimo histórico que serían los 1,56€ en este caso.

Comentábamos en el último análisis sobre el valor, que la esperaría en su vuelta al origen del último movimento alcista en esos 1,95€ para abrir estrategia al alza.No se abrió dicha estrategia debido al agravamiento que se ha producido en los mercados, tras la pérdida de la recta directriz alcista del Ibex, tras la cual se viene haciendo un llamamiento desde el blog a la prudencia y en una clara apuesta por estar mayormente en liquidez, con la que tratar de tener unas vacaciones libres de preocupaciones en cuanto a la bolsa respecta.

La cosa no pinta bien y puede resultar preferible pecar de prudentes en el contexto actual.Ampliando un tanto el gráfico de Faes Farma, puede apreciarse que se está perforando el soporte de los 1,95€ y lo prudente es no estar en el valor mientras fluctúe por debajo de dicho nivel.

La tendencia actual es claramente bajista y tiene toda la pinta de querer buscar sus mínimos históricos.El primer síntoma claro de recuperación no lo tendremos hasta que recupere los 2€.Hay sobreventa y un rebote pudiera ser inminente, aunque para entrar con ciertas garantías, lo suyo sería esperar a que recupere niveles importantes y que la llegada a ellos como pudiera ser el caso actual de los 1,95-2,00€ en caso de rebote, no resulte ser más que un mero pullback.

Banco Valencia: Una historia de ida y vuelta

Una imagen vale más que mil palabras y echando un vistazo al gráfico histórico del Banco de Valencia, se dá uno cuenta de la importancia del "momentum" a la hora de tomar decisiones tanto de compra como de venta.

Viendo la gráfica en lo que ha pasado es fácil hablar y decir... "si hubiera comprado aquí y vendido en el otro"..., a todo pasado es sencillo analizar y lo realmente difícil consiste en tratar de adivinar lo que hará en el futuro.

La cotización ha vuelto al origen de todo el movimiento alcista previo e incluso cotiza actualmente por debajo de esos 1,46€ de su mínimo histórico, por lo que podría empezar a invertir tendencia y puede haber llegado el momento de empezar a acumular títulos de este valor por encima de esos 1,46€ para reducir riesgos.

Se podría empezar a acumular títulos de este valor a modo de compra especulativa más bien enfocado a un plazo más largo,en la creencia que pueda iniciarse el giro de tendencia por encima de esos 1,46€, sin dejar de lado el plano fundamental  y vigilando los resultados trimestrales de este valor.En el momento de que el Banco de Valencia, abandonara la senda de los beneficios por un casual, se zanjaría la posición de inmediato puesto que una primordial regla a la hora de invertir, es no hacerlo nunca en compañías que no ganen dinero con lo que conseguimos reducir más que bastante el riesgo.

USA: Al borde del default

Se va acabando el plazo para llegar a un acuerdo, antes de que el próximo 2 de Agosto Estados Unidos entre oficialmente en default, o como lo llamamos por aquí, en una suspensión de pagos.

Por muy alejadas que se encuentren actualmente ambas posturas, en un ejercicio de responsabilidad la otra parte no tendrá más remedio que ceder y apoyar a Obama para que este aumente el techo de deuda para seguir funcionando, lo cual pudiera parecer también como "irresponsable" puesto que supone seguir echando más leña a la hoguera.

En cualquier caso el acuerdo se producirá sí o sí, puesto que una entrada en default de una economía como Estados Unidos podría traer consecuencias incalculables y el batacazo para las bolsas estaría servido.Un no acuerdo y su consecuencia inmediata, que sería que el país entrara en una suspensión de pagos, parece cuando menos muy poco probable por los graves efectos que podría acarrear.

Muy probablemente se mantenga la negociación hasta última hora, para tratar de presionar a la otra parte y forzarle así ,en mayor medida a acercar posturas a modo de cesiones que hasta el momento no se habían producido por ninguna de las partes.

Con una amenaza como esta rondando sobre los mercados, estos difícilmente conseguirán subir dejando lo del rebote muy probablemente, para cuando el acuerdo entre ambas partes se logre antes del día dos.

BBVA: Se retoma estrategia

Tal y como se había previsto en la última prudencial salida del valor, se mantenía la ventana abierta de cara a retomar la estrategia en el caso de que se volviesen a producir cesiones.

Estas cesiones han llegado y por tanto se entra nuevamente en el valor a un cambio de 7,45€, más que nada por mantener algo de papel entre manos, ya que el contexto actual invita a pensar más bien en que continuarán los descensos tras el pullback en vertical realizado en las últimas sesiones, hasta la recta directriz alcista perdida.

Nunca está de más tener algo de papel en cartera y si es de valores sólidos a buenos ratios mejor que mejor, como puede ser el caso actual del BBVA.

Si los recortes profundizan, los veremos con la mayor parte en liquidez en espera de que se produzcan buenas oportunidades.

Estrenos con importante "descuento"

Hemos tenido dos nuevos estrenos bursátiles con un "gran descuento" como tratan de hacernos ver, pues han tenido que colocar los títulos a unos precios de salida situados en el tramo bajo para tratar de hacerlos atractivos a los inversores y ya ven el estreno que ambas han tenido, más bien escaso interés.

En unas sesiones con vientos favorables en los mercados, ambas iniciaron sus cotizaciones con importantes retrocesos y habiendo sido objeto de un claro "maquillaje" por parte de sus cuidadores por una mera cuestión de imagen, al cierre de las sesiones consiguiendo salvar los muebles repitiendo precio.

Como norma general y como ocurre en la gran mayoría de las salidas a bolsa, el auténtico descuento se produce pasado un tiempo, puesto que la gran mayoría (no todas) de las ocasiones,las cotizaciones suelen tender a los descensos y no suaves precisamente.

En general, las empresas que salen a bolsa no son una ONG dispuestas a repartir bonanza siempre aderezadas con buenas dosis de propaganda, haciendo ver que invertir en la empresa es una gran oportunidad.Salen a captar capital y siempre hay que examinar con atención en dónde pone uno su dinero.

Ya no entro a valorar si el caso concreto de Bankia y de Banca Cívica sean buenas o malas oportunidades, más bien me refiero, al altísimo porcentaje de lo que ocurre en las salidas a bolsa,en lo que la gran mayoría suelen traducirse en descensos pasado poco tiempo después de sus salidas.

Para los que somos seguidores del análisis técnico, es mejor dejar correr cualquier salida a bolsa que se produzca y que vayan construyendo una série histórica de la que extraer conclusiones.Una vez vaya un valor dibujando un gráfico podremos encontrar puntos de entrada o salida con algo más de ayuda, mientras que en una salida a bolsa entramos un poco a ciegas los que somos seguidores del análisis técnico.

Y nunca hay que olvidar que tras las salidas a bolsa, hay detrás agencias colocadoras deseosas de endosar papel, puesto que a eso salen a los mercados, a captar capital y cambiar cromos por capital.Mucha prudencia por tanto con el tema de cualquier salida a bolsa, sea cual sea la empresa puesto que no hay que tirar más que de hemeroteca, para comprobar lo que ocurre con ellas en la mayoría de las ocasiones, salvo honrosas excepciones claro está y nadie dice que estas empresas no puedan serlo .

Pero prudencia con el tema de los estrenos bursátiles y en mi opinión como seguidor de los gráficos, insisto en que es mejor dejar que un valor vaya desarrollando una gráfica, pues puede resultar de gran ayuda.

Se cierra estrategia en BBVA

Se opta por seguir con el repliegue y cerramos esta estrategia que estaba sumida en pérdidas y que gracias al rebote actual, ofrece la oportunidad de salir sin pérdida alguna.

Habrá que esperar a que se calmen los excesos de ayer y hoy y ver el rumbo que toma el asunto, ya que el temor a que esto se trate de un pull-back sigue por el momento, de modo que por prudencia se opta por cerrar a 7,84€ esta estrategia que se abrió a 7,91€, pero que gracias al dividendo de 0,10€ cobrado nos permite salir sin daños de esta estrategia, que en caso de que vuelvan los recortes, muy probablemente se retome nuevamente.

Primeras resistencias a la vista.

El rebote iniciado, podría encontrarse a las puertas de las primeras resistencias de relevancia, siendo bastante probable que en estas próximas sesiones salga algo de papel frenando los ascensos por el momento.

La zona de 9.800-900 puntos pudiera resultar un escollo importante, al haberse tratado de zonas de soporte anteriormente, pasando a convertirse en resistencias en la actualidad.En esos 9.900 puntos el Ibex se dejó un pequeño hueco a la baja que ahora podría encaminarse a cerrar.

Pese a estos rebotes técnicos y noticias positivas que pudieran producirse en cuanto al tema de Grecia ( parches y remiendos en mi opinión), el sesgo actual no varía y continúa siendo negativo sobre todo tras la ruptura a la baja de la recta directriz alcista, pudiendo tratarse el rebote actual de un mero pullback hasta la misma, para a continuación seguir cayendo, por lo que se sigue llamando a la prudencia hasta que el aspecto técnico mejore y esperar a que se recuperen niveles relevantes para poder seguir mirando el asunto hacia arriba.

Posible Rebote Inminente

Pese a pintar más que mal el panorama actual, creo que va siendo hora de empezar a tomar posiciones al alza con cautela ,ya que un rebote técnico parece  inminente.

Vemos cómo el Ibex ha desarrollado dos impulsos a la baja desde los últimos máximos de 1.100 puntos aproximadamente cada uno, habiendo completado actualmente un tercero arrancado en los 10.500 y cuyo objetivo proporcional estaría en la zona de 9.400 puntos, pudiendo dilatar e ir a buscar el origen del movimiento en esos 9.200 puntos.

Por tanto y de cara a coger un posible rebote, se podría ir tomando posiciones con prudencia en esa zona delimitada de entre los 9.200-400 puntos de cara muy al corto plazo.

No obstante y de cara a mayor plazo, la situación es grave ya que se ha perdido la tendencia alcista iniciada en los mínimos de Marzo del 2009, por lo que es hora de ir más bien mirando hacia abajo, lo cual no quita que se puedan producir rebotes como el que podría darse actualmente, sobre las referencias técnicas indicadas.

En la situación actual, opino que los rebotes que se vayan produciendo serán para volver a caer a posteriori, de forma que de cara a la adopción de posiciones al alza, la máxima de las prudencias puesto que nunca es aconsejable operar en contra de la tendencia, y en el momento actual y tras la pérdida de la recta directriz alcista de la que tanto hablábamos, la tendencia indica que es bajista.

Gamesa: Momento delicado

Semana clave la entrante para el valor y sobre todo, el ver que ocurre en ese nivel de los 5€.Ha completado su segundo bajista y tras rebotar, vuelve a testear la zona de los 5€ y habrá que ver hasta que punto son defendidos, pues su pérdida podría significar acelerar los descensos y desembocar en un tercero bajista que llevaría el valor nuevamente a los mínimos.

Sin descartar posibles repuntes en el corto plazo, lo cierto es que la cosa pinta más bien mal técnicamente hablando, con una recta directriz alcista que ha sido perforada a la baja y cotizando ya, bastante por debajo de los 5,60€ correspondientes al 0,618% del nivel de retroceso de Fibonacci, siendo bastante habitual que perdido dicho nivel de retroceso, se tienda a ir a buscar una vuelta al origen del movimiento (aunque no siempre ocurre).

Si abría que hacer con el pulgar, hacia arriba o hacia abajo al antiguo estilo romano, más bien me inclinaría a que este valor se encaminará más pronto que tarde a buscar el origen de todo el movimiento previo sobre esos 4,50€.

Ojalá me equivoque en este análisis y el valor suba, pero está la cosa bastante delicada en la bolsa tanto por técnico como por datos macro y el aspecto técnico de Gamesa no es una excepción y por el momento su aspecto no es muy halagueño que digamos, principalmente por los dos motivos técnicos mencionados anteriormente, por lo que para el que esté en el valor, no estaría de más extremar la prudencia.

Precaución: Piso deslizante

Como indica la señal, nos encontramos en terreno peligroso tras la ruptura a la baja de la recta directriz alcista.La bolsa se encuentra en los momentos actuales más que deslizante, por lo que es hora de ir pensando en unas tranquilas vacaciones y disfrutarlas en su mayor parte en liquidez.

Liquidez divino tesoro suelen decir y habrá que tratar de hacer bueno semejante dicho, tratando de pasar unas vacaciones con algo de papel entre manos por si le diera a esto por subir, pero optando por el grueso en liquidez y tratar de pasar unas vacaciones despreocupadas en cuanto a bolsa respecta.

No es descartable que el Ibex se dirija en breve a cerrar ese pequeño hueco dejado a la baja en los 9.900 puntos e incluso que tratara de realizar una especie de pull-back hasta la recta directriz alcista perdida.Hasta que dicha recta no se recupere, lo más prudente quizá sea estar con el grueso de la inversión fuera del mercado.

Los niveles de cerca de 400 puntos de la prima de riesgo de la deuda española vistos hace pocas sesiones, son alarmantes y mucho me temo que esos mismos ataques especuladores volverán viendo la situación actual.

Mejor optar por la tranquilidad, que cuando uno goza en su mayor parte de la inversión en liquidez, hasta goza viendo semejantes bajadas como las habidas estas últimas sesiones, cosa bien distinta que si le pilla a uno esas mismas bajadas con todos los huevos metidos en la cesta.

Apuesta clara por la prudencia en el momento actual, la cual habrá que seguir manteniendo mientras la tendencia no cambie y la recta directriz alcista sea recuperada. 

CaixaBank: Saldando deudas Técnicas

Comentábamos en entradas anteriores sobre Caixabank (la hasta ahora denominada Criteria), que tras el hueco al alza dejado en Febrero el valor se ha pasado meses en un rango lateral repartiendo "cromos", en lo que se aprecia una clara distribución y que había que prestar una especial atención, a una ruptura a la baja de la parte inferior del rango lateral en el que se venia desarrollando el precio.

Dicha ruptura a la baja que podría significar una vuelta hasta niveles de cerrar el hueco al alza dejado en Febrero se produjo y a la vista está el resultado de la misma.Actualmente el cierre del hueco se ha completado en la sesión de ayer y el valor podría prestarse a rebotar, aunque viendo el panorama actual podría seguir cayendo hasta su soporte más fuerte, que sería la recta directriz alcista.

Con una llamada a la prudencia, creo que es mejor ser paciente en este valor aún a riesgo de perder un posible rebote desde estos entornos, ya que es muy posible que en breve se pueda entrar sobre su recta directriz alcista por los entornos de los 4€ y que supondrán un nivel de soporte bastante más fuerte que el actual.

Anda la cosa bastante seria, con un Ibex que ha perforado a la baja nuevamente la recta directriz alcista, por lo que por prudencia seguimos en mayor parte en liquidez,....es muy arriesgado operar contra la tendencia y siempre y cuando el Ibex se encuentre por debajo de su recta directriz, lo prudente será ver mayormente los toros desde la barrera.

Ibex: El peligro vuelve al acecho.

Que poco dura la alegría en casa del pobre, está visto que está el tema como para a la mínima decir,"coge el dinero y corre".

Se observa que durante los dos últimos rebotes, de momento la media móvil de 200 sesiones está actuando como barrera infranqueable, es chocar con ellos y retroceder.Ahora el Ibex se ha comido ese colchón de puntos que tenía y que ofrecía cierta seguridad.Ahora se encuentra atacando y poniendo a prueba nuevamente la directriz alcista de largo plazo,...otra vez. Ya empiezan a ser excesivos toques en tan corto espacio de tiempo para cosa buena, por lo que la precaución debería estar al orden del día.

Vamos a ver por dónde le pegan la próxima semana al rating de la deuda en ciertos países,el rescate griego y demás asuntos que son utilizados como excusa para convulsionar los mercados.A ver con que aires vienen las noticias sobre estas cuestiones esta próxima semana , que muy probablemente serán las que muevan las cotizaciones en un sentido u otro.

Lo cierto es que el gráfico pinta mal tras esta nueva ruptura a la baja pero también lo hacía dos semanas atrás, igualmente marcando un cierre semanal por debajo de la directriz, para finalmente dar un vuelco a la situación, cosa que desde luego para nada es descartable en esta ocasión, puesto que la cosa anda a trampa limpia y cualquier cosa podría ocurrir.

Por precaución ante el riesgo que supone el momento actual, lo suyo sería estar poco posicionado en bolsa y con el grueso en liquidez, esperando unas mayores garantías y observando si recupera la situación actual, aunque ello nos haga entrar a posteriori a un precio algo más alto pero entiendo, que también se minimiza el riesgo a nuevas caídas ya que la situación actual, se presenta cuando menos delicada.

Análisis Telecinco

Siempre que se perfora una recta directriz alcista, es muy peligroso puesto que la continuidad en las bajadas suele ser muy elevada cuando tales rupturas se confirman.Es el caso claro de Telecinco, en el que tras romper la directriz alcista, se aceleraron las bajadas.

Ahora se encuentra en proceso de rebote desde esos 5,33€ y es una pena que no haya seguido de cerca este valor, puesto que se me ha escapado la oportunidad del rebote, al ser esos entornos de los 5,33€ objetivo de este gran segundo impulso bajista, de idénticas proporciones al desplegado anteriormente y unos entornos donde debíamos haber buscado posicionarnos, al ser las probabilidades de rebote muy elevadas.

El rebote se ha producido y ahora que se ha escapado, mejor permanecer al margen al no ser ya momento tan propicio para posicionarse como lo hubieran sido sobre los 5,35€.

Mientas no pierda los 5,77€ en el momento actual, tiene posibilidades de seguir rebotando, de modo que el que le guste el valor, podría intentar posicionarse sobre ese punto pero siempre ciñendo stop pues no hay que obviar el peligro de que este valor ha roto a la baja la recta directriz alcista.

BBVA: Retomamos estrategia

Tras una prudencial salida del valor el pasado viernes, ya dejábamos abierta la intención de posicionarnos nuevamente en el valor en el caso de que se produjeran nuevos recortes.

Tras los recortes de ayer y con los que despierta hoy, aprovechamos para retomar nuevamente esta estrategia a 7,91€ , tras el repliegue prudencial del pasado viernes a 8,289€.

Empezamos así a retomar poco a poco algo de papel y este tipo de valores son de lo mejorcito para tener en cartera, al menos para poder dormir uno tranquilo.

Buena muestra de la salud en cuanto a beneficios son los dividendos, el próximo de los cuales el BBVA abonará en estos próximos dias a razón de 0,10€, los cuales recogeremos por medio de esta estrategia.

Faes Farma: Interesante en el momento actual

Teníamos el valor en observación en esos 2,05€ correspondientes al origen de todo el movimiento alcista previo, buscando una figura de doble suelo con la que tratar de atrapar un rebote de cierta relevancia en el valor.

Quizás por querer apurar en exceso nos hayamos quedado fuera, ya que se ha quedado a las puertas de tocar aquel mínimo anterior.

Ahora el valor se encuentra en pleno periodo de su tradicional ampliación de capital liberada anual, en esta ocasión de una acción nueva por cada veinte antiguas, lo cual ha hecho que aquel mínimo anterior de 2,05€ se ajuste en el gráfico, pasando actualmente a estar en los 1,95€, que seguiremos teniendo como referencia, con vistas a entrar si se da el caso de que lo toque.

Esta ampliación no quita, de que el valor resulte interesante para sus accionistas o para los que puedan estar a punto de serlo, ya que entrar en el valor por vía derechos ofrece al cierre de hoy un descuento algo superior al 3% , pero que por ejemplo al cierre de la sesión de ayer el descuento que ofrecía era del 7%.

El juego ante un posible arbitraje se está dando y ya está en la situación personal de cada cual, el ver si merece la pena y le sale rentable a cuenta cambiar acciones por derechos, pero el caso es que se están produciendo momentos entre ambas cotizaciones, en que hay un diferencial jugoso a la hora de efectuar el canje.

Situación Ibex

Vaya como ha cambiado la situación del Ibex tras la última semana en la que se consiguió pleno, cinco sesiones al alza de cinco.

Al cierre de la semana anterior a esta de subidas, la situación quedó más que complicada con un Ibex amenazando con descensos importantes, tras andar perforarando la recta directriz alcista de largo plazo.Afortunadamente todo ha quedado en un amago por el momento y ahora, para cambiar un tanto las cosas, apunta a que el próximo objetivo sea el de atacar en este caso la recta directriz bajista de largo plazo, lo que son las cosas.

La formación triangular sigue estrechándose cada vez más, de ahí que resulte en los momentos actuales tan fácil pasar a atacar las directrices tanto alcista como bajista, al quedar ya poco recorrido entre ambas y cada vez menos.

El movimiento importante vendrá en el Ibex cuando una de estas rectas directrices sea rebasada y a ver si dicha ruptura pueda ser al alza para aclarar el panorama.En el caso de que produzcan cesiones, confiemos en que las mismas no nos hagan sufrir tanto como la vez pasada en que la alcista era perforada.Se ha ganado cierto colchón y a ver si se puede seguir escalando y atacar en esta ocasión la bajista, aunque mejor paso a paso y tras una semana plena de alzas como la pasada, pienso que algo debiera de corregir y confiemos en que estas posibles correcciones no se pasen de frenada.

BBVA: Se cierra posición

Aprovechando este último tirón al alza producido, se opta por cerrar por el momento esta estrategia a 8,289€, lo que nos reporta un beneficio no muy grande, de un 1,55% pero no hay que obviar que esta estrategia la tuvimos con abultadas pérdidas hace escasas sesiones.

Nos quedamos a la espera de pequeños recortes que se pudieran producir en el BBVA o B.Santander, para retomar estrategia al alza, pero por el momento se opta por la prudencia.