GAMESA: Saldando deudas Técnicas

Gamesa se encuentra ya muy próxima a detener su ascenso en el estricto corto plazo, estando cerca ya de cerrar el importante hueco bajista que dejó en los 7,57€.
En el riguroso corto plazo, en esos entornos de los 7,60€ debería frenarse y recortar algo o bien desplazarse lateralmente un tiempo hasta corregir la sobrecompra, antes de dirigirse hacia nuevos ascensos puesto que la situación técnica del valor pinta pero que muy bien.

Extendiendo el gráfico histórico de Gamesa, se observa que tras la estrepitosa caída sufrida tras la formación de doble techo, se ha formado una especie de suelo redondeado en el valor sobre los entornos de los mínimos históricos, un suelo al que ha contribuído de manera muy importante las compras llevadas en esos niveles de su socio mayoritario Iberdrola, que saben lo que se hacen en el valor y que ya le están sacando en torno al 50% a esa participación.Ya se venía diciendo en este blog, en análisis anteriores sobre Gamesa y cuando Iberdrola estaba llevando a cabo aquellas compras sobre los 5€, que parecía un buen momento para embarcarse en esta aventura de Gamesa e ir de la mano de Iberdrola.

Aún despues de la subida que lleva, tiene pinta de seguir subiendo y aunque esos 7,60€ puedan significar un hueso importante en el corto plazo, no pasando excesivo tiempo este valor tiene toda la pinta de querer continuar con la senda alcista y conquistando nuevos niveles.

Seguimiento Banco Sabadell

La estrategia al alza que tenemos adoptada en el Banco Sabadell desde los 3,126€, se encuentra actualmente en una situación importante de cara al estricto corto plazo, ya que está a punto de perforar al alza una figura de triángulo ascendente, que en caso de producirse llevaría al valor hasta su resistencia más cercana de los 3,35€ en primera instancia.
Vamos a ver si se decanta por la ruptura o por si al contrario, se decide a estrechar aún más el ángulo dejándose caer hasta los 3,14€ antes de intentarlo nuevamente.

¿Por qué no cae la bolsa?

Desde mi punto de vista, principalmente porque la bolsa no está bajista.En Marzo del 2009 los mercados marcaron un punto de inflexión y desde entonces, dejaron de caer.

Desde entonces se han venido marcando mínimos ascendentes, creando una recta directriz alcista que se sigue manteniendo y a lo que hay que añadir otro gran punto a favor; el que la recta directriz bajista de largo plazo ha sido superada al alza.

Para muestra un botón y no tenemos más que echar un vistazo al panorama internacional, para comprobar que la película ha cambiado.Conflicto bélico nuevamente en un país productor y exportador de petroleo, lo que ha llevado al barril a dispararse, a lo que hay que añadir además los graves problemas que está padeciendo la tercera economía mundial como es Japón, al borde de un desastre nuclear.Como tercer ingrediente importante, tenemos a Portugal a las puertas de tener que acudir a un rescate al igual que tuvieron que hacerlo previamente Grecia e Irlanda, así como otra serie de ingredientes macroeconómicos que se podrían añadir a estas tres citadas situaciones.

Y ya lo ven, las bolsas mostrando fortaleza ante estas situaciones, muy al contrario de lo que sucedía mientras permanecíamos en ciclo bajista, tiempos en los que bastaba un profit warning de cualquier empresa de Estados Unidos, para ser aprovechado como excusa para tirar los mercados al igual que si una empresa presentaba un beneficio algo menor de lo previsto,....ironías del mercado que se escuda en este tipo de excusas para justificar movimientos ya pactados de antemano entre los poderosos que dirigen este circo y que le dan a sus maquinitas según convenga.

Se ha dado vuelta a la tortilla y los recortes llegarán sin duda, pero la principal diferencia respecto a cuando el mercado estaba bajista, es que con una alta probabilidad, recortarán para luego seguir subiendo.

Y en cuanto al estricto corto plazo respecta, tenemos a un Ibex con el camino despejado en principio hasta sus últimos máximos de 11.000-11.100, un índice en el que se aprecia la perforación al alza de la recta directriz bajista de largo plazo y su posterior pull-back hasta la misma, para a continuación seguir subiendo.

Pese a pintar bien la situación, por el momento se ha decidido no añadir más posiciones por intentar entrar algo más bajo, ya que un recorte hasta la zona de los 10.400-500 entraría dentro de lo normal, nivel que esperamos y en el que muy probablemente se añadan nuevas estrategias al alza en el caso de que llegue hasta los citados niveles.

Análisis Gas Natural

Va cogiendo buena pinta el aspecto técnico de Gas Natural.Tras marcar el mínimo en los 7€, desplegó un primer tramo al alza con el que logró doblar su precio, llegando a los 14€ desde los cuales empezó el retroceso mediante un desplazamiento lateral-bajista, eso sí, respetando los 10€ correspondientes al 0,618% de retroceso, quedando por tanto intactas las probabilidades de que vuelva a desplegar otro tramo al alza similar al anterior.

Ampliando un tanto el gráfico, se observa que el valor ha superado la recta directriz bajista de medio plazo, apoyándose a continuación en ella para seguir subiendo, lo que le ha llevado a estar a punto de atacar su primera resistencia seria, esos 13€ donde se originó este último tramo de retroceso.
Ahí podría empezar en el corto a salirle papel al valor, pero habrá que estar atento a su superación y sobre todo a una posible superación de la zona de 14,00-14,30, pues con ello podría confirmar segundo alcista y como objetivo los 17€.

Habrá que ver cómo evoluciona el valor ante estas próximas resistencias y sobre todo vigilar su superación, pues podría suponer la oportunidad de coger un buen movimiento en el caso de que sean superadas.

Situación Ibex

Aunque la situación en la vecina Portugal se complica, lo cierto es que el aspecto técnico del Ibex pinta bien y se sigue cotizando por encima de la recta directriz bajista de largo plazo.

En el estricto corto plazo y tras el último tramo al alza desplegado tras los apoyos en los 10.080, veremos a ver hasta dónde llega la reacción, posiblemente retroceda algo más aún, de modo que lo prudente será no añadir más posiciones, esperando para hacerlo algo más abajo.

No hay que obviar las reacciones que tuvieron los índices tras los rescates de Grecia e Irlanda, por lo que la prudencia no está de más puesto que un rescate de Portugal parece poco menos que inminente.También es cierto que por el estricto aspecto técnico,nos encontramos en una situación favorable, lo que también podría ayudar a menguar las caídas en caso de producirse mencionado rescate.

A corto plazo, una visita a los 10.400 entraría dentro de lo normal, por donde pasa actualmente la media móvil de 200 sesiones y nivel correspondiente al 0,50% de esta última subida, por lo que quizá lo suyo sea esperar a que llegue a dicho nivel y ver qué sucede en el mismo.

Cartera Largo Plazo: Añadimos más B.Santander

Aprovechando la estrategia de corto plazo anterior, se deja sin vender el equivalente al 10% del beneficio acumulado en la Operativa, un porcentaje que dejaremos invertido de manera permanente en el B.Santander en nuestra Cartera de Largo Plazo, quedando adquiridas finalmente las acciones de esta última adquisición a un precio de 8,10€.

B.Santander. Se cierra estrategia

Se opta por cerrar por el momento, la estrategia de corto plazo que teníamos adoptada en el B.Santander, a un cambio de 8,454€, lo que nos genera una plusvalía del 4,35%.

No obstante, se sigue manteniendo la posición de medio plazo adoptada en el valor, e incluso aprovecharemos esta estrategia de corto plazo cerrada para incrementar posiciones en el valor en nuestra Cartera de Largo Plazo.

Zeltia: En observación

Aunque pinte mal la situación, con una pérdida de la base del canal y con un cierre semanal justo por debajo del mismo que podría confirmarlo, me inclino más bien por el que pueda tratarse de una trampa de mercado bajista.

Una recuperación de la base del canal, podría traer un rebote de ciertaenvergadura, por lo que pasamos a poner en observación este valor, en el que probablemente el lunes se abra estrategia al alza.
 
El nivel de sobreventa que muestra el RSI así como sus divergencias, podrían ayudar de cara a una apertura de posición larga en el valor.

Estrategia cerrada en Faes Farma

En la sesión del viernes, se daba por cerrada la estrategia adoptada en Faes Farma, al estar muy próxima al objetivo que se tenía fijado al inicio de la misma y que eran los entornos de los 2,80€ , dándola por tanto por cerrada a un cambio de 2,785€, con una plusvalía del 4,70%.

Situación Ibex:

Buena sesión la del Ibex de hoy, en una jornada en la que ha ido de menos a más y consiguiendo finalmente recuperar niveles importantes.

El apoyo está siendo claro en esos 10.080 puntos, nivel en el que se han decidido a poner dinero en las tres últimas sesiones,para que luego digan que la ley de la oferta y la demanda es la que marca la evolución del precio.Realmente es así, lo único que son ellos los que deciden en qué momentos aumentar la oferta o la demanda para llevar la formación de los precios según convenga.En el momento actual, se vé que toca "aumentar" la oferta en esos 10.080 puntos de Ibex.

En resumen, un Ibex que progresa de momento y que vuelve a recuperar la recta directriz bajista de largo plazo perdida, en lo que bien pudiera quedar el asunto en un mero pullback hasta la misma lo cual pintaría que muy bien.

Se sigue con las estrategias que hay abiertas actualmente pero por el momento sin añadir más, ya que la situación actual japonesa es delicada y pudiera aún derivar a peor, no nos olvidemos que es la tercera economía del mundo.

Faes Farma: Se abre estrategia

Se abre estrategia al alza en el valor a 2,66€, tras encontrarse en los entornos de la recta directriz alcista de corto plazo que mencionábamos en el comentario anterior, en el que poníamos al valor en observación.

Hay bastantes probabilidades que desde entornos actuales, experimente un rebote el valor hacia la zona de los 2,80€, que es donde fijamos el objetivo para esta estrategia de corto plazo.

Situación Ibex

Apertura con hueco a la baja hoy, justo por debajo de lo que sería la recta directriz bajista de largo plazo y que fué superada al alza.

Difícil interpretar el momento actual tras el movimiento y la barra diaria dejada ayer, ya que si bien esos 10.300-10.250 puntos que teníamos como objetivo del segundo bajista y que teníamos como referencia para punto de entrada, esa barra de ayer hace sembrar dudas de que si pudiera tratarse del inicio de un tercer impulso a la baja desde esos 10.630 puntos que marcó ayer y que de darse el caso, el objetivo serían los 10.000 puntos.

Habrá que estar vigilantes ante la situación, aunque dado de que el riesgo de caída no indica por el momento gran peligro de profundidad, optamos por seguir aumentando posiciones, en el caso de hoy, retomando la estrategia en el Santander que se cerraba ayer, puesto que bien pudiera tratarse también de trampa de mercado bajista esta apertura de hoy, con hueco a la baja y justo por debajo de la recta directriz mencionada anteriormente.

Se reabre la estrategia en el Santander

En la apertura se ha optado por reabrir a 8,10€ la estrategia de corto plazo en el Santander que cerrábamos ayer.
Existe el riesgo de que el Ibex pudiera descolgarse hasta los 10.000 puntos, pero observando el gráfico del Santander, esos entornos de los 8€ parecen un punto fuerte por el momento por lo que se ha optado por reabrir la posición.

Faes Farma: En Observación

Está tratando de buscar apoyo el valor sobre la zona de soporte 2.80-2.82€. Ponemos la atención en este nivel y sobre todo a su posible perforación a la baja, puesto que confirmaría segundo bajista y cuya proyección teórica estaría en los 2,70€, lugar por donde pasaría actualmente la recta directriz alcista de corto plazo y donde se abriría posición al alza, en el caso de descolgarse el valor hasta ella.

B.Santander: Se cierra estrategia

Ante la verticalidad del arranque de la sesión de hoy y dado que esta de corto plazo del Santander,era una estrategia que teníamos en pérdidas, optamos por la prudencia cerrando finalmente esta posición a 8,485€, con lo que nos vamos finalmente con un 2% de plusvalías, que no es mucho pero que al menos se ha conseguido salir de las pérdidas latentes que había en esta estrategia abierta.
No obstante se mantiene la estrategia de medio plazo abierta en el valor.

Revisamos Iberdrola

Hoy hemos amanecido con la noticia de que el Emirato de Qatar va a entrar en Iberdrola mediante la adquisición del 6,16% de la eléctrica.

Para ello Iberdrola va a llevar a cabo una ampliación de capital del 5,81% así como la venta de las acciones de autocartera.

Por ello reviso a la baja el comentario anterior, en el que tenía a Iberdrola en vigilancia y en el que comentaba que se podría entrar con la mitad de la posición sobre el 5,80€.

Tras esta noticia de un aumento de capital, esperamos a entrar con la totalidad de la posición sobre la base del canal alcista en los entornos de los 5,60€, lo que equivaldría a un 6% por debajo del precio de cierre del pasado viernes, proporcional al aumento de capital que se llevará a cabo y que tras esta noticia es muy probable que vaya a buscarlos, donde creo que sería un punto de entrada bastante claro.

Iberdrola: En Observación

Tras hacer los últimos máximos en los que chocaba con el techo del canal, el valor se ha girado a la baja y parece dirigirse ahora a buscar la parte baja del canal,en los entornos de los 5,60€.

Antes de llegar a esos 5,60€, podría tener parada el valor primeramente en los 5,80€, que es donde la esperamos para empezar a abrir posiciones con la idea de poder recoger un ligero rebote.

Esa base de canal situada en los 5,60€ serían un punto de entrada bastante claro, no obstante bien podría no llegar de momento hasta ellos si funcionarían los 5,80€ citados, por lo que una opción en esta posible futura estrategia sería dividir la posición, entrando con la mitad sobre los 5,80€ y quedando en reserva la otra mitad de la posición por si se daría el caso de descuelgue hasta la base del canal.  

Situación Ibex

Se complica la situación y el tan esperado rebote sigue haciéndose de rogar.El dato de la rebaja de la calificación de la deuda española, ha sido aprovechado para abrir con hueco a la baja, justo por debajo de la media móvil de 200 sesiones y será importante ver dónde termina el cierre de hoy.

Podría quedarle la puntilla final al Ibex en cuanto al estricto corto respecta, llevándolo hasta los entornos del 10.300 que sería el objetivo teórico de segundo bajista, sin descartar un descuelgue adicional hasta el soporte de los 10.250.

De momento se siguen manteniendo las posiciones, que de darse el caso de cesiones hasta los niveles citados de 10.300-10.250, se incrementarían puesto que las posibilidades de producirse un rebote desde esos niveles serían muy altas.

Iberdrola Renovables

La historia se repite una vez más, filiales que salen a bolsa en medio de grandes expectativas de futuro y aderezadas con su buena dosis de propaganda, haciéndonos creer que estamos ante una muy buena oportunidad que no podemos perder, de adquirir acciones de una compañía con "descuento" y que la demanda ha superado a la oferta en nosecuantas veces y demás bla,bla,bla...; a quién no le viene a la cabeza al ver casos como este, como el de Terra y Telefónica Móviles por poner un ejemplo,...así como otras muchas.

Soy de la opinión de que no hay que acudir a las OPVs, fundamentalmente porque carecen de una gráfica histórica de la que poder tomar referencias y sacar conclusiones (esto para los que somos seguidores del análisis técnico) y otra es que es mejor pecar de precavido y desconfiar de estas salidas, en las que no nos engañemos, las empresas van a colocar el papel lo más alto posible para precisamente, tratar de captar el mayor dinero posible con ello y no lo sacan precisamente, con el único fin de que los peques ganemos dinero.

Salvo honrosas excepciones que también las hay, la mayoría de las OPV tienden a descontar precio en su evolución futura.Pienso que es preferible, en vez de jugársela en salidas de este tipo y carentes de una serie histórica en cuanto a la evolución del precio, de la que poder sacar mejores conclusiones, hacerlo precisamente en valores que sí la tengan.Ahora bien,si confían en este tipo de apuestas y en el futuro prometedor de este tipo de empresas, ¿por que nó invertir en ellas pero haciéndolo directamente a través de la matriz comprando acciones de esta en su momento?....,sería otra opción además de disponer sobre las matrices,de una gráfica historíca de la que tomar referencias y de la que sí poder sacar conclusiones.

Hay que reconocer que Iberdrola está haciendo buenos negocios últimamente,...sacó a bolsa el 20% de Iberdrola Renovables  a un precio de 5,30€ y ahora recomprará esos títulos por debajo de los 3€. Lo mismo se puede decir de su participación en Gamesa, de la que vendió hace poco más de un año una participación del 10% a 16€ y que recientemente ha recomprado la misma entre los 4,50-5,50€.

Es la dura ley de la bolsa, en la que para que unos ganen otros tienen que perder y en el que en este caso salen claramente perjudicados los que acudieron a la OPV a un precio de 5,30€.A Iberdrola le van a suponer unos buenos réditos estas dos operaciones y en cuanto a esta última de la absorción de Iberdrola Renovables, se va a ver beneficiada además en la guerra particular que se trae con ACS, en el que mediante esta operación conseguirá además diluir ligeramente la participación de la constructora en Iberdrola.

Se abre estrategia en el Banco Pastor

Se abre estrategia en este valor que teníamos en observación, a un precio de entrada de 3,43€. Sobre estos niveles no es descartable un rebote hasta su resistencia más próxima de los 3,60€, nivel donde colocamos el objetivo en esta estrategia.
Tiene el objetivo teórico de segundo bajista alcanzado y ha entrado en zona de muy sobrevendido, por lo que cobra fuerza la opción de experimentar un rebote, por lo que se ha optado por abrir finalmente esta estrategia al alza.

Situación Ibex

Un rebote en el índice parece muy próximo, bien pudiera hacerlo desde niveles actuales correspondientes al 0,38% de retroceso de la subida y con una media móvil que pudiera actuar como soporte sobre los entornos actuales, o bien decidan darle la puntilla completando el segundo bajista del Ibex cuyo objetivo serían los 10.315, sin descartar que trataran de hacer una limpia hasta el soporte de los 10.240.

Como punto importante a favor, no olvidemos que seguimos cotizando por encima de la recta directriz bajista de largo plazo, tras cuya superación advertíamos que no era descartable un posible pull-back hasta la misma.Si se dá la segunda circunstancia comentada anteriormente y deciden darle la puntilla, se estaría ante una oportunidad bastante clara de abrir unos buenos largos reforzando posiciones, aunque es mejor no aventurar demasiado e ir viendo lo que sucede sesión a sesión.

Banco Santander: Se abre estrategia

Se abre posición en el Santander a 8,315€, nivel en torno al cual podría producirse un rebote en el valor, tras alcanzar el objetivo teórico de este segundo bajista que está desplegando.

Esta estrategia es de corto plazo, por lo que aplicaremos stop loss, a diferencia de la que ya tenemos abierta en el Santander con vistas a medio plazo.En las estrategias a medio plazo, no se aplica stop y sólo se cierran cuando se estime conveniente, cosa que de momento no es el caso.

Banco Pastor: En Observación

Pese a estar perdiendo soportes  ponemos bajo vigilancia este valor, con idea de abrir estrategia al alza ligeramente por encima de los 3,43€, que es el objetivo teórico para este segundo bajista que está desplegando y que le ha llevado ya a entrar en zona de sobreventa.

Lo ponemos bajo vigilancia por tanto a la espera de un último empujón que lo lleve hasta esos entornos del 3,43€, en el que abriríamos estrategia en el valor.

Dividendos en Acciones

Banco Popular, otra que se suma a la fiesta junto con el BBVA y B.Santander a la hora de retribuir a sus accionistas mediante ampliaciones liberadas, en dos de sus cuatro pagos anuales de dividendo, así al menos lo propondrá en la próxima junta general de accionistas.

La cosa es evitar soltar cash, pero a costa de crear dilución en el valor.No ocurriría efecto dilución alguna si dichas acciones se repartieran de autocartera, como creo recordar que se hizo en algún pago anterior, pero en esta ocasión si lo harán puesto que están planeadas dos ampliaciones de capital para sus respectivos pagos a modo de dividendo.

La principal diferencia mediante este nuevo pago, es que si un accionista acepta el pago mediante acciones lo único que hace es mantener su participación y evitar la dilución, mientras que antes, si se destinaba a reinvertir el mismo dividendo en acciones, no sólo no es que hubiera dilución alguna sino que además, se conseguía aumentar participación, recayendo de este modo los posteriores dividendos sobre cada vez un mayor número de acciones, sin verse diluído el valor por ello.

No es oro todo lo que reluce, puesto que mediante esta nueva modalidad de pago a los accionistas, cada vez son un mayor número de acciones a las que dar de comer, quedando obligadas por tanto estas compañías que lo llevan a cabo, a tener que aumentar beneficios para poder mantener el mismo dividendo, para un cada vez más creciente número de acciones.

Esta nueva modalidad no me gusta, puesto que parece que aquí ya todo se hace a golpe de ampliación,....ampliaciones para adquisiciones, ampliaciones para reforzar capital y ahora resulta que incluso ampliaciones para pagar dividendos.

Demasiado papel inundando los mercados últimamente por parte de los bancos,(sobre todo del B.Santander y BBVA), más vale que sigan aumentando sus beneficios para poder seguir abonando buenos dividendos como hasta ahora, a este cada vez más creciente número de acciones de estas entidades.

B. Santander

Hoy de momento reaccionando al alza tras volver a tocar los 8,60€. Importante que no pierda este nivel, puesto que podría significar confirmación de segundo bajista con objetivo en los 8,25€.

Tanto en la sesión de ayer como en la de hoy, con un Ibex sobre el soporte de 10.600 y el Santander al mismo tiempo sobre los 8,60€, la tentación de abrir estrategia era grande, pero de momento y dado que ya hay abierta una estrategia a medio plazo sobre el Santander, por prudencia se ha decidido no añadir, ante el riesgo de que andan amagando con perforar el soporte, cosa que podría ocurrir puesto que también anda amagando el valor con perder la media móvil de 200 sesiones.Para despejar posibles peligros, sería importante cerrar hoy por encima de ella.

Análisis situación Gamesa

Importante movimiento el desplegado por Gamesa estas últimas sesiones, rebasando la resistencia de los 6€ y dirigiéndose sin descanso a atacar el techo del canal.

Es precisamente con el intento de perforación al alza de dicho techo del canal, donde haya podido producirse trampa de mercado.Ha amagado con romper al alza, chocando al mismo tiempo con la media móvil de 200 sesiones, lo que ha dado lugar junto al hecho de que llegaba a zona de sobrecompra, a que por el momento se haya girado a la baja.

Pinta bien este valor y lo ponemos en observación nuevamente.En nuestra entrada anterior cumplió el objetivo fijado y nos salimos ante la resistencia de los 6€. Es precisamente en ese nivel donde esperamos actualmente a que lleguen las cesiones, incorporándonos de nuevo si retrocede hasta él, pero con la diferencia de que en este nuevo posicionamiento, ahora los 6€ han pasado a ser soporte en lugar de resistencia como lo eran en nuestra anterior entrada.

Estrategias Medio Plazo: B.Santander

Dado que hoy se ha retomado la estrategia bajista a medio plazo en Inditex, retomamos nuevamente a su vez la estrategia al alza en el Banco de Santander a un precio de entrada de 8,816€.

Mediante la apertura de esta estrategia al alza, cubrimos en cierto modo la estrategia a la baja abierta en Inditex, al ser ambas estrategias contrapuestas.

Cambios estrategias: TRE, ITX, SAB

TECNICAS REUNIDAS:
Se cierra finalmente  la posición a 42,15€.

BANCO SABADELL:
Se retoma al alza la estrategia a un cambio de 3,126€.

INDITEX:
Se retoma de nuevo la posición corta en el valor, a un cambio de 52,81€ y tras haber perdido en la sesión de ayer el soporte que tenía en los 53,25€, por lo que seguimos apostando por una continuidad bajista en el valor.